توقعات أسعار الذهب/الدولار XAU/USD: يستعيد القمة الأسبوعية وسط انخفاض حاد في عوائد السندات والدولار الأمريكي

• حقق الذهب انتعاشًا قويًا من أدنى مستوياته في عامين ونصف العام الذي لامسه في وقت سابق من يوم الأربعاء.
• يدفع الانخفاض الحاد في عائدات السندات الأمريكية إلى جني أرباح للدولار الأمريكي ويقدم الدعم.
• قد تؤدي توقعات التشديد الأقوى لسياسات البنوك المركزية ومعنويات المخاطرة إلى وضع حد أقصى لزوج الذهب/الدولار XAU/USD.

انتعش الذهب بسرعة من أدنى مستوياته منذ أبريل/نيسان 2020 الذي لامسه في وقت سابق من هذا الأربعاء وتحول إلى حالة إيجابية لليوم الثاني على التوالي. يرفع الزخم زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى قمة أسبوعية جديدة قرب منطقة 1652 دولار أمريكي خلال جلسة أمريكا الشمالية المبكرة.

تراجعت عوائد سندات الخزانة البريطانية بشكل حاد بعد أن قال بنك إنجلترا إنه سيشتري السندات بأي حجم ضروري لاستعادة أوضاع السوق المنتظمة. يؤدي التأثير غير المباشر إلى انخفاض حاد في عائدات سندات الخزانة الأمريكية، مما يجبر الدولار الأمريكي على التنازل عن مكاسبه المبكرة إلى قمة جديدة في عقدين. وقد تبين أن هذا هو العامل الرئيسي الذي يحفز عمليات البيع القوية على المكشوف خلال اليوم حول الذهب المقوم بالدولار.

مع ذلك، يبدو أن الاتجاه الصعودي محدود وسط احتمالات تشديد السياسة الأكثر قوة من قبل البنوك المركزية العالمية، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي. يبدو أن المستثمرين مقتنعون بأن البنك المركزي الأمريكي سيواصل رفع أسعار الفائدة بوتيرة أسرع لمكافحة التضخم المرتفع بعناد. قد يكون هذا بمثابة رياح خلفية محركة لعائدات السندات الأمريكية ويفضل ثيران الدولار، والذين بدورهم يجب أن يضعوا حدًا لمكاسب الذهب الذي لا يدر عائدًا.

بصرف النظر عن هذا، فإن التحول الإيجابي في معنويات المخاطرة العالمية - كما يتضح من الانتعاش القوي في أسواق الأسهم - من شأنه أن يضع حدًا للملاذ الآمن، الذهب/الدولار XAU/USD. حتى من منظور فني، فإن الاختراق الهبوطي الأسبوع الماضي تحت نطاق تداول قصير الأجل يدعم احتمالات امتداد الاتجاه الهبوطي الذي دام عدة أشهر. وهذا يجعل من الحكمة انتظار عمليات شراء قوية لاحقة قبل التأكيد على أن الذهب قد شكل قاعًا على المدى القريب.

يتطلع المشاركون في السوق الآن إلى خطابات من أعضاء مؤثرين من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، بما في ذلك الرئيس جيروم باول. سيؤثر هذا، جنبًا إلى جنب مع عائدات السندات الأمريكية، على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي ويوفر بعض الزخم للذهب. بصرف النظر عن هذا، سوف يحصل المتداولون على إشارات من معنويات المخاطرة الأوسع للحصول على فرص قصيرة الأجل حول الذهب/الدولار XAU/USD. مع ذلك، تشير الخلفية الأساسية إلى أن الانتعاش اليومي ينطوي على مخاطر التلاشي سريعًا.

المستويات الفنية للمراقبة