الين الياباني يبتعد أكثر عن أعلى مستوى له في أسبوعين مقابل الدولار وسط نبرة إيجابية للمخاطر

• الين الياباني يجذب بعض البائعين حيث تؤثر نبرة المخاطر الإيجابية سلبًا على الأصول الملاذ الآمن.
• توقعات رفع سعر الفائدة من بنك اليابان (BoJ) بشكل وشيك يجب أن تساعد في الحد من الخسائر العميقة للين الياباني.
• رهانات الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة تبقي ثيران الدولار الأمريكي في وضع الدفاع وقد تساهم في تحديد سعر زوج الدولار/الين الياباني.

ينخفض الين الياباني (JPY) خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الثلاثاء ويتراجع أكثر من أعلى مستوى له في أسبوعين، الذي تم لمسه مقابل نظيره الأمريكي في اليوم السابق. تُعتبر النبرة الإيجابية العامة حول أسواق الأسهم الآسيوية عاملاً رئيسيًا يؤثر سلبًا على وضع الين كملاذ آمن. بخلاف ذلك، فإن الانخفاض في الين الياباني يفتقر إلى أي محفزات أساسية واضحة ومن المرجح أن يكون محدودًا على خلفية إشارة محافظ بنك اليابان (BoJ) كازو أويادا القوية بأن زيادة سعر الفائدة في ديسمبر قد تكون قيد النظر.

علاوة على ذلك، فإن التكهنات بأن السلطات الحكومية قد تتدخل لوقف المزيد من الضعف في العملة المحلية قد تمنع دببة الين من وضع رهانات عدوانية. من ناحية أخرى، قد يستمر الدولار الأمريكي (USD) في صراعه لجذب أي مشترين مهمين وسط القبول المتزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيخفض تكاليف الاقتراض مرة أخرى هذا الشهر. من شأن ذلك أن يضيق الفارق في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان، مما ينبغي أن يدعم الين الياباني ذي العائد المنخفض ويقيد محاولة انتعاش زوج الدولار/الين الياباني.

الين الياباني تحت الضغط بسبب تراجع الطلب على الملاذ الآمن؛ الثيران في وضع أفضل وسط رهانات رفع سعر الفائدة من بنك اليابان

• شهدت الأسهم الآسيوية انتعاشًا طفيفًا بعد عمليات البيع في اليوم السابق، مما أثر سلبًا على الأصول التقليدية الملاذ الآمن ودفع بعض عمليات البيع حول الين الياباني خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الثلاثاء. هذا، إلى جانب ارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي (USD)، يساعد زوج الدولار/الين الياباني في البناء على الارتفاع الليلي من منطقة 154.65، أو أدنى مستوى له في أسبوعين.
• قدم محافظ بنك اليابان كازو أويادا أقوى إشارة حتى الآن نحو مزيد من التطبيع وقال يوم الاثنين إن احتمال تحقيق توقعات البنك المركزي الاقتصادية والسعرية في تزايد. في الواقع، ظل التضخم في اليابان فوق هدف البنك المركزي البالغ 2% لأكثر من ثلاث سنوات، مما يعزز الحالة لتشديد السياسة.
• كان المتداولون سريعون في الرد ويقومون بتسعير فرصة تبلغ حوالي 80% لرفع سعر الفائدة في اجتماع بنك اليابان في 18-19 ديسمبر، ارتفاعًا من حوالي 60% الأسبوع الماضي. دفعت التوقعات عائد السندات الحكومية اليابانية لمدة عامين الحساسة لسعر الفائدة إلى 1% لأول مرة منذ يونيو 2008 يوم الاثنين، وعائد السندات لمدة 20 عامًا إلى مستويات لم تُرَ منذ نوفمبر 2020.
• علاوة على ذلك، ارتفعت عوائد السندات الحكومية لمدة 30 عامًا إلى ذروة قياسية يوم الثلاثاء، ووصل العائد لمدة 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ 17 عامًا، مما يدعم بدوره حالة ظهور بعض عمليات الشراء عند الانخفاض حول الين الياباني.
• قال وزير المالية الياباني ساتسكي كاتاياما يوم الأحد إن التقلبات غير المنتظمة الأخيرة في سوق صرف العملات الأجنبية والضعف السريع للين الياباني ليست مدفوعة بوضوح بالعوامل الأساسية. وأضاف كاتاياما أنه من موقفنا يجب إصدار تحذيرات ضد مثل هذه الأمور، مما يعزز التكهنات حول تدخل الحكومة لوقف أي ضعف إضافي في الين الياباني.
• غاص الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في أسبوعين يوم الاثنين بعد أن انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لمعهد إدارة التوريد (ISM) إلى 48.2 في نوفمبر، انخفاضًا من 48.7 في الشهر السابق. جاءت القراءة أقل من تقديرات الإجماع وتأتي في أعقاب البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة مؤخرًا، مما يشير إلى أن النمو في أكبر اقتصاد في العالم يتباطأ.
• علاوة على ذلك، أدت الإشارات المتشائمة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى تعزيز التكهنات بشأن خفض آخر لسعر الفائدة هذا الشهر. في الواقع، تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى فرصة تبلغ حوالي 88% لخفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 9-10 ديسمبر. يمثل هذا تباينًا كبيرًا مقارنةً بتوقعات بنك اليابان المتشددة ويجب أن يقيد زوج الدولار/الين الياباني.
• مع اقتراب قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، سيواجه المستثمرون إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة - المقياس المفضل للبنك المركزي للتضخم - للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض سعر الفائدة في المستقبل. ومع ذلك، لا تزال هناك حالة من عدم اليقين في غياب تقرير الوظائف الرسمي بسبب الإغلاق الحكومي الفيدرالي الأخير.

من المحتمل أن يواجه زوج الدولار/الين الياباني مقاومة شديدة بالقرب من الحد العلوي للقناة الهابطة، حول منطقة 156.00

شهدت الانزلاق التصحيحي لزوج الدولار/الين الياباني من منطقة 158.00، أو أعلى مستوى له منذ منتصف يناير، الذي تم لمسه الشهر الماضي، على طول قناة مائلة نحو الأسفل. يؤكد الارتفاع الليلي دعم قناة الاتجاه، الذي يتزامن مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% للارتفاع في نوفمبر ويجب أن يعمل الآن كنقطة محورية رئيسية. سيتم اعتبار الاختراق المقنع أدناه بمثابة محفز جديد للمتداولين الهابطين ويمهد الطريق لامتداد الاتجاه الهبوطي للزوج الذي استمر لمدة أسبوعين. في الوقت نفسه، قد تحمي علامة 155.00 النفسية الاتجاه الهبوطي الفوري.

من ناحية أخرى، من المحتمل أن تواجه أي حركة لاحقة للأعلى مقاومة شديدة حول منطقة 156.00، التي تمثل الحد العلوي للقناة المذكورة. قد يؤدي القوة المستدامة إلى تحفيز ارتفاع تغطية قصيرة ورفع زوج الدولار/الين الياباني إلى الحاجز الوسيط 156.60-156.65 في طريقه إلى الرقم الدائري 157.00. قد يمتد الزخم أكثر نحو منتصف منطقة 157.00 قبل أن تحاول الأسعار الفورية استعادة علامة 158.00.