الذهب يستمد دعمه من ضعف الدولار؛ ويبدو أن الثيران مترددون وسط رهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يستقر الذهب بعد الارتداد الليلي من أدنى مستوياته منذ 23 مارس.
- إسرائيل وإيران توقفان الأعمال العدائية، مما يضعف الدولار الأمريكي ويدعم السلعة.
- تظل عوائد السندات الأمريكية مرتفعة وسط رهانات متشددة على الاحتياطي الفيدرالي، مما يحد من ارتفاع المعدن النفيس.
يواصل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) تحركه السعري التماسك العرضي خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء ويظل قريبًا من أدنى مستوى له منذ 23 مارس/آذار، حول منطقة 4268-4267 دولار التي تم لمسها في اليوم السابق. تراجع الدولار الأمريكي USD من أعلى مستوى له منذ أكثر من شهرين بعد أن أعلنت إيران وإسرائيل يوم الاثنين أنهما أوقفا الهجمات على بعضهما البعض عقب نداء من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. وهذا، بدوره، يُعتبر عاملاً رئيسيًا يعمل كرياح خلفية للمعدن النفيس. ومع ذلك، يبدو أن المتداولين مترددون ويفضلون الانتظار لمزيد من التقدم في الصراع الأوسع في الشرق الأوسط.
وفي الوقت نفسه، لا تزال المفاوضات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران متعثرة وسط خلافات كبيرة حول البرنامج النووي لطهران. في الواقع، قال ترامب إن أي اتفاق سلام يجب أن يضمن عدم قدرة إيران على تطوير سلاح نووي. علاوة على ذلك، تطالب إيران بالاعتراف الدولي الرسمي بسيادتها والسيطرة الدائمة على حركة المرور البحرية عبر مضيق هرمز، ورفع العقوبات الدولية، وإطلاق الأصول المجمدة. تستمر الخلافات الكبرى حول القضايا الرئيسية في إبقاء علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، والتي يمكن أن تعمل كرياح خلفية للدولار الأمريكي كملاذ آمن وتحد من أي ارتفاع ملموس في سعر الذهب.
بالإضافة إلى ذلك، لا تزال حركة الشحن عبر نقطة الاختناق الاستراتيجية مقيدة بشدة، مما يحافظ على تقلبات عالية في أسواق الطاقة. وهذا يواصل تغذية المخاوف التضخمية والتوقعات لمزيد من تشديد البنوك المركزية، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يخصص المستثمرون أكثر من %70 احتمالًا لرفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة بحلول نهاية العام. وهذا يظل داعمًا لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، والتي قد تمنع دببة الدولار الأمريكي من وضع رهانات عدوانية وتحد من الذهب الذي لا يقدم عوائد. قد يفضل المتداولون أيضًا انتظار أرقام تضخم المستهلكين الأمريكية هذا الأسبوع.
من المقرر صدور تقارير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكية لشهر مايو يوم الأربعاء والخميس على التوالي. ستساعد هذه البيانات الحاسمة المشاركين في السوق على تقييم مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، والذي بدوره سيلعب دورًا رئيسيًا في دفع الطلب على الدولار الأمريكي. علاوة على ذلك، قد تستمر العناوين الجيوسياسية الواردة في ضخ التقلبات وتوفير بعض الزخم لسعر الذهب. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه إلى أن مسار أقل مقاومة لزوج XAU/USD هو نحو الهبوط. وبالتالي، من المرجح أن يتم بيع أي تحرك صعودي إضافي ويظل محدودًا.
الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD
يبدو أن صعود الذهب محدود وسط إعداد فني هبوطي
من منظور فني، كان كسر الأسبوع الماضي والإغلاق دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم (SMA) بمثابة محفز جديد للمتداولين الهابطين. ومع ذلك، أظهر الانخفاض اللاحق بعض الصلابة بالقرب من دعم قناة هابطة، قرب 4270.16 دولار. لذا، سيكون من الحكمة انتظار كسر مستدام دون هذه المنطقة قبل اتخاذ مراكز لخسائر أعمق.
وفي الوقت نفسه، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 35، ويبقى في منطقة ضعف دون أن يشير بعد إلى حالة تشبع بيعي. علاوة على ذلك، يظل مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية مع زخم خافت، مما يوحي بأن البائعين لا يزالون يسيطرون لكن بدون متابعة عدوانية.
لذا، من المرجح أن تواجه أي محاولة انتعاش مقاومة قوية قرب المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4441.10 دولار، والذي يحتاج الثيران لاستعادته لتخفيف الضغط الهبوطي الفوري، قبل الحد العلوي للقناة عند حوالي 4571.21 دولار. الأخير هو حاجز مهم يجب أن يحد من سعر الذهب ضمن هيكل هبوطي أوسع.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.