توقعات سعر الذهب: تصحيح زوج الذهب/الدولار XAU/USD من مناطق تشبع شرائي قبل صدور بيانات أمريكية رئيسية ومنتدى جاكسون هول

• يسجل زوج الذهب/الدولار XAU/USD انخفاضاً تصحيحياً من مناطق تشبع شرائي ويتداول عند منطقة 4626 دولار للأونصة يوم الثلاثاء، في انتظار صدور بيانات أمريكية متوسطة وعالية التأثير، تتضمن بيانات ثقة المستهلك اليوم ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE المحوري يوم الأربعاء وتصريحات مسؤولي البنوك المركزية في منتدى جاكسون هول في نهاية الأسبوع.
• على الرغم من انخفاض الذهب التصحيحي وتصاعد التوترات الجيوسياسية بشكل كبير بعد فرض عقوبات اقتصادية أمريكية تاريخية على إيران وشركائها التجاريين، لا تزال آمال ثيران الذهب مدعومة من مضاعفة عمليات شراء سندات الخزانة الأمريكية.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى انخفاض تصحيحي بعد الوصول إلى مناطق تشبع شرائي على أساس الإغلاق اليومي، مما يترك مجالاً لتمديد الانخفاض قبل الحركة الصاعدة التالية بينما يستمر في الصمود فوق دعم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم المحوري.
• يتم تداول الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر بشكل عرضي في وقت مبكر اليوم عند 6630 جنيه للبيع و 6570 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما ينخفض زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP بشكل طفيف ويتداول عند محيط منطقة 50.66 في البنوك المصرية يوم الثلاثاء، في وقت كتابة هذا التقرير.

ينخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية بشكل طفيف خلال اليوم حتى الآن بعد الإعلان عن عقوبات اقتصادية أمريكية أشد صرامة على إيران وشركائها التجاريين من أجل محاولة تجنب استئناف الضربات العسرية ضد إيران وإجبارها على إعادة فتح مضيق هرمز والانخراط مرة أخرى في المفاوضات وتنفيذ الشروط الأمريكية.

أعلن وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت عن خطط لعزل إيران من خلال معاقبة الدول التي تحتفظ بعلاقات تجارية مع طهران أو سوف تواجه خطر الإقصاء من النظام المالي القائم على الدولار.

إضافة إلى هذا الضغط، قال الرئيس دونالد ترامب إن تلك الدول سوف تُمنح إطارًا زمنيًا محددًا لقطع علاقاتها مع إيران أو مواجهة عقوبات أمريكية أحادية الجانب.

أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية عن عقوبات جديدة على 60 فردًا وكيانًا وسفينة في إطار جهودها الموسعة للضغط اقتصاديًا على إيران، محذراً الدول الأخرى التي تمتلك علاقات تجارية مع إيران، ولكنه رفض تسمية أي الدول تحديدًا سوف يتم استهدافها أو ما هو نوع العقوبات التي سوف يتم فرضها.

في رد فعل من الجانب الإيراني، قال وزير الاقتصاد الإيراني علي مدني‌ زاده أن إيران مستعدة بشكل كامل للعقوبات الأمريكية، وأنه بطبيعة الحال، يعتزم الأعداء شن هجوم إرهابي اقتصادي علينا، ولكن لدينا أيضًا أدواتنا الخاصة ونعرف كيف نلعب اللعبة.

أضاف مدني زادة أيضاً أن دفاع إيران لم يعد دفاعيًا إلى هذا الحد؛ ينبغي للأعداء أن ينتظروا هجومًا، مؤكداً أن الصين وروسيا لا تقبل هذه الإجراءات الأمريكية ومن المتوقع أن ترفض دولًا أخرى هذه الإجراءات.

في تأكيد لتصريحات المسؤول الإيراني، قال المتحدث باسم وزارة الخارجية الصينية، لين جيان، اليوم إن تعاون بلاده مع إيران يتم ضمن إطار القانون الدولي ولا ينبغي التدخل فيه أو تعطيله.

أضاف المسؤول الصيني أيضاً أن الإدارة الصينية تراقب التطورات بشكل وثيق وسوف تتخذ جميع الإجراءات اللازمة لحماية حقوقها ومصالحها بشكل حازم.

في تصعيد للتصريحات العدائية بين أطراف النزاع، هدد المتحدث باسم الحرس الثوري الإيراني، العميد حسين محبي، بتوجيه ضربات قوية إلى المصالح الحيوية الأمريكية وممرات عبور الطاقة الضيقة إذا تعرضت البنية التحتية الإيرانية للتهديد.

تعهدت إيران أيضاً بمنع جميع صادرات النفط من الخليج إذا استمرت الحرب الاقتصادية. أصدرت السلطات الإيرانية تحذيرًا جديدًا أيضاً للسفن بعدم المرور عبر مضيق هرمز دون الحصول على إذن من إيران، بينما قال وزير الدفاع الأمريكي بيت هيجسيث إن الولايات المتحدة أيضاً لن تستبعد استخدام القوة العسكرية ضد إيران.

يترقب المشاركون في السوق صدور بيانات متوسطة التأثير من الأجندة الاقتصادية الأمريكية اليوم، بما في ذلك مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن هيئة الاتحاد لشهر أغسطس/آب وبيانات مبيعات المنازل الجديدة لشهر يوليو/تموز، مع استمرار مراقبة الأخبار الواردة من الشرق الأوسط بشكل وثيق.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، يسجل الذهب انخفاضاً تصحيحياً بعد تسجيل أعلى مستوياته خلال ما يقرب من 3 أشهر عند محيط منطقة 4697 دولار للاونصة في وقت سابق من اليوم والوصول إلى مناطق تشبع شرائي، حيث يتداول عند منطقة 4626 دولار للأونصة ويستمر في الصمود فوق دعم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الرئيسي.
• ينخفض مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً من مناطق التشبع الشرائي ويتحرك حول مستويات 69، مما يشير إلى انخفاض تصحيحي لديه مجال للتمديد قبل استئناف الاتجاه الصاعد، مما يوفر فرص جيدة للشراء طالما يصمد المعدن الأصفر فوق المتوسط المتحرك البسيط الرئيسي المذكور أعلاه، في وقت كتابة هذا التقرير.
• من الجدير بالذكر أنه على الرغم من الارتفاع المتسارع في الذهب ثم الانخفاض التصحيحي اللاحق خلال الأيام القليلة السابقة، فإن المعدن النفيس لم يحقق المُستهدف المُقاس لنمط فني صعودي على الرسم البياني اليومي تم تأكيده في وقت سابق من هذا الشهر بعد اختراق منطقة المقاومة الحاسمة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي.
• اختراق هذه المقاومة المذكورة حفز الذهب على الدخول في اتجاه صاعد على المدى القريب، بينما يقع المستهدف المُقاس لهذا النمط الفني الصعودي المذكور عند محيط منطقة 4740-4825 دولار للأونصة.
• على الرغم من هذا الانخفاض التصحيحي في الذهب، لا يزال الأمل يداعب ثيران المعدن الأصفر على خلفية استئناف انخفاض النفط لليوم الثاني على التوالي والتقليص التدريجي لرهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي وتوسيع نطاق إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية من جانب وزارة الخزانة الأمريكية، مما يضغط إجمالاً على الدولار الأمريكي ويعزز بالتالي الذهب المقوم بالدولار.
• تتزايد قناعة السوق بشكل تدريجي بأن تبني الولايات المتحدة لفرض عقوبات اقتصادية أشد صرامة على إيران وشركائها التجاريين يُعنبر بمثابة بديل عن العمليات العسكرية، مما يجعل فرص التوصل إلى حلول دبلوماسية أكبر في أزمة الشرق الأوسط.
• في تأكيد على هذا المسار، ذكرت قناة الجزيرة أن وزير الداخلية الباكستاني قال إن هناك تقدم كبير تم إحرازه خلال المحادثات مع الرئيس الإيراني من أجل استعادة العمل بمذكرة التفاهم السابقة مع الولايات المتحدة.
• تنخفض أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI لليوم الثاني على التوالي على الرغم من انخفاض مخزونات احتياطي النفط الاستراتيجي SPR الأمريكي إلى أدنى مستوياته منذ نوفمبر/تشرين الثاني 1982، في إشارة إلى قناعة المتداولين باقتراب التوصل إلى حل من أجل إعادة فتح مضيق هرمز الاستراتيجي.
• من الجدير بالذكر أنه على الرغم من التقلبات الحادة التي شوهدت مؤخراً في أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI، فإن نموذج القمة المزدوجة الهبوطي المسجل في وقت سابق من العام الحالي الذي يشير إلى انخفاض كبير للنفط في المستقبل لم يحقق حتى الآن المستهدف المُقاس للنمط الفني الذي يقع عند محيط مستويات 51 دولار للبرميل، كما يتضح من الرسم البياني اليومي التالي.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• تسود قناعة عالمية متزايدة في الأسواق مدعومة من بيانات الولايات المتحدة الأضعف من المتوقع المستمرة في الصدور بلا هوادة بأننا تركنا وراءنا ذروة التضخم العالمي في الوقت الحالي، والذي كان مدفوعاً بشكل رئيسي من ارتفاع أسعار الطاقة والسلع خلال فترة ذروة اشتعال الحرب في الشرق الأوسط.
• خلال الفترة من مارس/آذار إلى أغسطس/آب 2026، أغلق الذهب في مناسبات عديدة أدنى بقليل من مناطق دعم حاسمة، ولكنه سرعان ما كان يرتفع فوقها في اليوم التالي، مما يشير إلى سيكولوجي شبيهة بنمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي يمثل فخ من أجل خداع البائعين وتحفيز خروجهم من السوق ثم استئناف الارتفاع بقوة بعد ذلك.
• يبدو أن ثيران الذهب قد نجحوا في خداع الدببة من خلال هذا النمط الفني المذكور في التقارير السابقة، حيث تسارع ارتفاع الذهب بمجرد اختراق أول مقاومة فنية رئيسية بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي.
• نجاح الثيران في تحويل الاتجاه إلى صاعد على المدى القريب بعد خداع الدببة من خلال النمط الفني المذكور يشير إلى أن أي انخفاض قادم في الذهب يميل ليكون انخفاض تصحيحي على خلفية عمليات جني الأرباح والوصول إلى مناطق تشبع شرائي بدلاً من أن يكون انعكاس حاسم للاتجاه، مما سوف يمثل فرصة جيدة لشراء الانخفاضات.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة الحد من الانخفاض التصحيحي الجاري اليوم حتى الآن واستئناف الارتفاع واستمرار الصمود فوق دعم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4520 دولار للأونصة، سوف يتحدى المعدن النفيس في البداية منطقة 4595 دولار للأونصة (أعلى مستويات 29 مايو/أيار)، قبل منطقة 4774 (أعلى مستويات 12 مايو/أيار) ومنطقة 4890 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 أبريل/نيسان)، قبل مواجهة منطقة 5239 دولار للأونصة (أعلى مستويات 10 مارس/آذار)، قبل منطقة 5420 دولار للأونصة (أعلى مستويات 2 مارس/آذار) ومنطقة 5598 دولار للأونصة (أعلى مستويات 29 يناير/كانون الثاني، أعلى المستويات على الإطلاق).
• في الاتجاه الهابط، في حالة تمديد الانخفاض الناشئ اليوم حتى الآن بشكل أكبر واكتساب زخم هبوطي أقوى، سوف يحاول الدببة في البداية كسر دعم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4520 دولار للأونصة، قبل مواجهة حاجز رئيسي عند منطقة 4400 دولار للأونصة (أدنى مستويات 2 فبراير/شباط 2026)، قبل تحدي الدعم المحوري الذي حول الاتجاه إلى صاعد على المدى القريب عند منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026)، قبل منطقة 4311 (أدنى مستويات 14 أغسطس/آب)، قبل منطقة 4202 دولار للأونصة (أعلى مستويات 6 يوليو/تموز)، قبل تحدي دعم المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4190 دولار للأونصة، قبل تحدي منطقة 3996 دولار للأونصة (أدنى مستويات 29 يوليو/تموز)، قبل منطقة 3960 دولار للأونصة (أدنى مستويات 17 يوليو/تموز)، قبل محاولة حشد جميع القوى الهبوطية من أجل كسر منطقة الدعم الحاسمة على المدى المتوسط 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) بشكل حاسم، قبل مواجهة منطقة دعم ثانوية عند محيط منطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل تحدي منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4595، 4774، 4890، 5239، 5420، 5598

مناطق الدعم: 4520، 4400، 4383، 4311، 4202، 4190، 3996، 3960، 3941، 3928، 3886