تحليل زوج دولار/جنيه مصري USD/EGP: زخم صعودي كامن يستعد للانطلاق مع ترقب قرار معدل الفائدة الأمريكية اليوم
|- يحافظ سعر صرف الدولار الأمريكي على الارتفاع بشكل طفيف لليوم الثاني على التوالي في البنوك المصرية يوم الأربعاء 10 ديسمبر/كانون الأول 2025، وتحول جميع الأنظار نحو قرار معدلات الفائدة الحاسم من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت لاحق من جلسة أمريكا الشمالية اليوم.
- يتم تداول زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP على ارتفاع طفيف عند محيط منطقة 47.59، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، في وقت كتابة هذا التقرير.
- يمدد مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً ارتداد يوم أمس من محيط خط المنتصف، حيث يتذبذب حول مستويات 55 في وقت كتابة هذا التقرير.
- ينخفض مؤشر الدولار الأمريكي DXY بشكل طفيف إلى محيط منطقة 99.17 في الصباح الأوروبي يوم الأربعاء مع ترقب تصريحات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed باول في المؤتمر الصحفي اليوم.
سوف يكون قرار معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في بؤرة الاهتمام في وقت لاحق من جلسة أمريكا الشمالية اليوم، مع توقعات واسعة النطاق بخفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
تتوقع الأسواق أن يتم تسمية كيفن هاسيت ليكون الرئيس القادم للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، والذي يميل لرؤية ترامب بخفض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار الأمريكي بشكل أكبر.
تسعير خفض معدلات الفائدة بشكل كامل سوف يحفز ارتفاع الدولار عند صدور القرار المرتقب اليوم
- يفضل المتداولون الانتظار خارج السوق قبل صدور قرار السياسة النقدية الهام من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش اليوم.
- سوف يراقب المتداولون بشكل أكبر المؤتمر الصحفي لرئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول بعد اجتماع السياسة النقدية الساعة 19:30 بتوقيت جرينتش اليوم.
- يعتقد المحللون أن باول من المرجح أن يشير إلى وجود عائق أكبر أمام خفض معدلات الفائدة في المستقبل، مما قد يشير إلى توقف مؤقت بعد هذه الخطوة.
- سوف يتم مراقبة تصريحات وتوجهات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع بشكل وثيق من أجل فهم ما إذا كان التخفيض المتوقع في معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول مجرد خطوة لإدارة المخاطر أو بداية دورة تيسير قوية.
- تقسيم أصوات مجلس إدارة اللجنة الفيدرالية FOMC، بين الصقور والحمائم، سوف يلعب دورًا محوريًا أيضًا في توجهات البنك المركزي بشأن معدلات الفائدة.
- النتيجة الأكثر ترجيحاً من اجتماع البنك المركزي الأمريكي هي نوع من التخفيض الذي يميل نحو التشديد في معدلات الفائدة، حيث يقوم البنك المركزي بخفض معدلات الفائدة، ويشير في البيان والمؤتمر الصحفي إلى أنهم قد يكونون قد انتهوا من التخفيضات في معدلات الفائدة في الوقت الحالي.
- أظهر تقرير فرص العمل الشاغرة JOLTS من وزارة العمل الأمريكية يوم الثلاثاء أن فرص العمل الشاغرة ارتفعت إلى 7.67 مليون في أكتوبر/تشرين الأول، متجاوزة التوقعات البالغة 7.20 مليون.
- أضافت الشركات في القطاع الخاص الأمريكي متوسط 4750 وظيفة أسبوعيًا في الأسابيع الأربعة المنتهية في 22 نوفمبر/تشرين الثاني، وفقًا للبيانات التي نشرها معهد أبحاث المعالجة التلقائية للبيانات ADP يوم الثلاثاء.
- أشار هذا التقرير إلى سوق عمل قوي، مما قد يضغط على توقعات خفض معدلات الفائدة التي يتم تسعيرها بالفعل ويؤدي إلى ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي DXY.
- يقوم المتداولون حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 87.4% لخفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر/كانون الأول، بانخفاض قدره 2% بعد صدور تقرير الوظائف الأقوى الأخير، وفقاً لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.
- من ناحية أخرى، قد تحد احتمالية تولي مستشار البيت الأبيض الاقتصادي كيفن هاسيت رئاسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من ارتفاع الدولار الأمريكي، حيث يفضل هاسيت نهج خفض معدلات الفائدة من أجل تعزيز الاقتصاد الأمريكي.
- قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه يخطط للإعلان عن اختياره لخلافة جيروم باول في منصب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أوائل العام المقبل.
- برز كيفن هاسيت كمرشح رئيسي ليكون رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed القادم، مما قد يدفع الدولار الأمريكي للانخفاض، حيث يعتقد المحللون أن هاسيت من المتوقع أن يدفع من أجل إجراء مزيد من الخفض في معدلات الفائدة.
- قال كيفن هاسيت، مستشار البيت الأبيض الاقتصادي والاختيار المفضل لترامب لرئاسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، يوم الثلاثاء، إنه "يوجد مجال كبير" لخفض معدلات الفائدة بشكل أكبر، على الرغم من أنه أضاف أنه إذا ارتفع التضخم، قد تتغير الحسابات، وفقًا لوكالة رويترز.
- يخطط الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لبدء جولته الأخيرة من المقابلات خلال الأيام المقبلة مع المرشحين لمنصب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المقبل، كما أفادت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الثلاثاء، نقلاً عن مسؤولين كبار في الإدارة.
- ذكر المصدر أن ترامب وعددًا من مساعديه سوف يجرون مقابلة مع محافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed السابق كيفن وارش يوم الأربعاء. ومن المتوقع أن يلتقي المرشحون الآخرون، بما في ذلك المستشار الاقتصادي في البيت الأبيض كيفن هاسيت، مع الرئيس قريبًا.
- يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي DXY، وهو مؤشر لقياس قيمة الدولار الأمريكي USD في مقابل سلة من ست عملات عالمية، على انخفاض طفيف بالقرب من منطقة 99.17 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الأربعاء.
تراجع عجز الميزان التجاري في مصر بنسبة 27.6% في شهر سبتمبر/أيلول
تراجع عجز الميزان التجاري إلى 3.3 مليار دولار خلال شهر سبتمبر/أيلول 2025 في مقابل 4.5 مليار دولار في نفس الشهر مـن العام الماضي، بنسبة انخفاض 27.6%، وفقاً للنشرة الشهرية لبيانات التجارة الخارجية لشهر سبتمبر/أيلول التي يصدر الجهاز المركزي للتعبئة العامة والإحصاء في مصر.
مقتطفات رئيسية
ارتفاع قيمة الصادرات بنسبة 28.2%، حيـث بلغـت 4.9 مليار دولار في شهر سبتمبر/أيلول 2025، في مقابل 3.8 مليار دولار في نفس الشهر من العام السابق.
يُعزى ذلك إلى ارتفاع قيمة صادرات بعض السلع (الملابس الجاهزة بنسبة 27.4%، عجائن ومحضرات غذائية متنوعة بنسبة 23.9%، الفواكه الطازجة بنسبة 40.8%، البترول الخام بنسبة 26.6%).
انخفاض قيمة صادرات بعض السلع خلال شهر سبتمبر/أيلول 2025 مقارنة بنفس الشهر من العـام السابق ( منتجات البترول بنسبة 31.6%، الأسمدة بنسبة 3.3%، اللدائن بأشكالها الأولية بنسبة 10.5%، البقول الجافة بنسبة 24.9%).
انخفاض قيمة الواردات بنسبة 2.0%، حيـث بلغت 8.2 مليار دولار خـلال شهـر سبتمبر/أيلول 2025 في مقابل 8.4 مليار دولار في نفس الشهر من العام السابق.
يرجـع ذلـك إلـى انخفاض قيمة واردات بعض السلع ( منتجات البترول بنسبة 25.4%، القمح بنسبة 3.1%، اللدائن بأشكالها الأولية بنسبة 16.6%، أدوية ومحضرات صيدلانية بنسبة 22.7 %).
ارتفاع قيمة واردات بعض السلع خلال شهر سبتمبر/أيلول 2025 في مقابل نفس الشهر من العام السابق (الغاز الطبيعي بنسبة 61.0 %، مـواد أوليـة من الحـديـد أو الصلـب بنسبـة 10.4%، الذرة بنسبة 104.9%، سيارات الركوب بنسبة 37.0 %).
أسعار صرف الدولار الأمريكي في مقابل الجنيه المصري في البنوك المصرية اليوم:
البنك الأهلي المصري: 47.55 جنيه للشراء، 47.65 جنيه للبيع.
بنك مصر: 47.55 جنيه للشراء، 47.65 جنيه للبيع.
بنك القاهرة: 47.45 جنيه للشراء، 47.55 جنيه للبيع.
البنك التجاري الدولي: 47.59 جنيه للشراء، 47.69 جنيه للبيع.
بنك البركة: 47.55 جنيه للشراء، 47.65 جنيه للبيع.
بنك قناة السويس: 47.61 جنيه للشراء، 47.71 جنيه للبيع.
بنك كريدي أجريكول: 47.53 جنيه للشراء، 47.63 جنيه للبيع.
بنك الإسكندرية: 47.55 جنيه للشراء، 47.65 جنيه للبيع.
مصرف أبوظبي الإسلامي: 47.61 جنيه للشراء، 47.71 جنيه للبيع.
بنك التعمير والإسكان: 47.55 جنيه للشراء، 47.65 جنيه للبيع.
فيصل الإسلامي: 47.55 جنيه للشراء، 47.65 جنيه للبيع.
الرسم البياني اليومي لزوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.