انخفاض البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأمريكي حيث أخطأ الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول التوقعات

• انخفض البيزو المكسيكي بأكثر من 0.41٪ بعد أن كان أداء نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول في المكسيك أقل من التوقعات.
• مؤشر تكلفة التوظيف الأمريكي الأقوى من المتوقع يعزز الدولار الأمريكي ، مما يقلل من احتمال خفض سعر الفائدة الفيدرالي الوشيك.
• على الرغم من أن نمو الناتج المحلي الإجمالي الفصلي يتجاوز التوقعات في المكسيك، إلا أن الأرقام السنوية تفشل في تلبية التوقعات، مما يساهم في انخفاض البيزو.

انخفض البيزو المكسيكي بأكثر من 0.41٪ مقابل الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء، بعد صدور أرقام الناتج المحلي الإجمالي المكسيكي التي فقدت تقديرات الربع الأول على أساس سنوي.

هذا إلى جانب تسارع التضخم، وفقا للبيانات التي تم الكشف عنها في الولايات المتحدة (الولايات المتحدة)، أثرت على العملة المكسيكية. ومع ذلك ، استعاد الدولار بعض الأرض. في وقت كتابة هذا التقرير، تم تداول زوج العملة الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 17.08 بعد أن سجل أدنى مستوى له عند 16.95.

كشفت وكالة الإحصاء الوطنية المكسيكية (INEGI) أن الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من عام 2024 نما بنسبة 1.6٪ على أساس سنوي، وهي وتيرة أبطأ من 2.4٪ في الربع الأخير من عام 2023 وأقل من التقديرات عند 2.1٪. ومع ذلك، على أساس ربع سنوي، نمت البلاد بنسبة 0.2٪ أعلى من القراءة السابقة البالغة 0.1٪ وتجاوزت الإجماع عند 0٪.

عبر الحدود ، كان جدول الأعمال الاقتصادي الأمريكي مزدحما ، حيث كان مؤشر تكلفة التوظيف (ECI) وهو مقياس يستخدمه الاحتياطي الفيدرالي لتقييم التضخم على الأجور أعلى من المتوقع ، مما قلل من احتمالات خفض سعر الفائدة من قبل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وشركاه.

شهدت البيانات الأخيرة تدهور ثقة المستهلك في الولايات المتحدة ، وفقا لبيانات أبريل الصادرة عن مجلس المؤتمر.

هذا الأسبوع، سيكون جدول الأعمال الاقتصادي الأمريكي مزدحما، على الرغم من أن أهم الأحداث ستكون إصدارات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM وقرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في 1 مايو، تليها أرقام الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة ومؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM.

محركات السوق اليومية: البيزو المكسيكي يتراجع بسبب ضعف الناتج المحلي الإجمالي وبيانات التضخم الأمريكية القوية

• أظهرت البيانات التي تم الكشف عنها في أبريل أن التضخم في المكسيك كان مختلطا مع ارتفاع التضخم الرئيسي ، ويعزى ذلك في الغالب إلى قفزة في أسعار النفط. وعلى النقيض من ذلك، انخفضت الأسعار الأساسية، الأمر الذي يبرر قرار بنك المكسيك (بانكسيكو) بخفض أسعار الفائدة.
• على الرغم من أن معظم المحللين يقدرون أن Banxico سيبقي على أسعار الفائدة دون تغيير عند 11.00٪ ، إلا أن البيانات الجديدة قد تفتح الباب أمام مناقشات ساخنة بين أعضاء مجلس إدارة Banxico في 9 مايو.
• في الأسبوع الماضي ، قالت محافظ بانكسيكو فيكتوريا رودريغيز سيجا إن البنك المركزي سيعتمد على البيانات. ومع ذلك ، فإن بيانات الناتج المحلي الإجمالي الضعيفة يمكن أن تمهد الطريق ل "اجتماع مباشر" في 9 مايو.
• أظهر مسح Citibanamex أن معظم المحللين يتوقعون أن يبقي Banxico على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع مايو. يتوقع المتوسط خفض سعر الفائدة في يونيو، بينما يقدرون أن ينهي السعر المرجعي الرئيسي العام عند 10.00٪، ارتفاعا من 9.63٪ سابقا.
• تسارع مقياس واسع لتكاليف العمالة الأمريكية يراقبه مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن كثب في الربع الأول بأكثر من المتوقع ، مما يوضح استمرار ضغط الأجور الذي يبقي التضخم مرتفعا.
• ارتفع مؤشر تكلفة التوظيف الأمريكي (ECI) ، وهو مقياس للأجور والمزايا ، بنسبة 1.2٪ على أساس ربع سنوي بعد ارتفاعه بنسبة 0.9٪ في نهاية عام 2023 ، متجاوزا التوقعات البالغة 1٪ ، وفقا لمكتب إحصاءات العمل (BLS). وهذا من شأنه أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على نمط الاحتفاظ به حيث تلوح في الأفق مخاوف من تسارع التضخم.
• انخفض مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن مجلس المؤتمرات الأمريكي (CB) في أبريل من 103.1 إلى 97 ، وهو أدنى مستوى له منذ منتصف عام 2022 مع تدهور نظرة الأمريكيين لسوق العمل وتوقعات الاقتصاد.
• من المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع 1 مايو، على الرغم من أن المتداولين سيتطلعون إلى المؤتمر الصحفي لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. قد يؤدي الميل المتشدد إلى قفزة لصالح الدولار. خلاف ذلك ، يمكن أن يستأنف زوج USD / MXN اتجاهه الهبوطي.
• تشير البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) إلى أن المتداولين يتوقعون أن ينهي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عام 2024 عند 5.080٪ ، مرتفعا من 5.035٪ يوم الاثنين.

التحليل الفني ل MXN: انخفاض البيزو المكسيكي مع اقتراب USD/MXN من المتوسط المتحرك البسيط ل 200 يوم

يقوم البيزو المكسيكي بمنعطف عكسي ، حيث ينخفض يوم الثلاثاء مع ارتفاع الدولار الأمريكي / البيزو المكسيكي. على الرغم من أن الزوج يجلس دون أعلى مستوى أسبوعي عند 17.24 ، إلا أنه يقترب بسرعة نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 17.17. بمجرد تجاوزها ، ستكون المحطة التالية هي قمة التأرجح في 23 يناير عند 17.38 ، تليها أعلى مستوى منذ بداية العام (منذ بداية العام) عند 17.92 ، قبل 18.00.

من ناحية أخرى ، إذا فشل مشترو USD / MXN في التغلب على المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم ، فسنرى المزيد من الخسائر تحت عتبة 17.00. بمجرد الانتهاء ، ستكون المحطة التالية هي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوما عند 16.81 قبل أن تتحدى أدنى مستوى في العام الماضي عند 16.62.