الذهب يجدد أدنى مستوى يومي مع تعويض رهانات خفض معدلات الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي الضعف في الدولار الأمريكي وحالة النفور من المخاطرة
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يكافح الذهب للاستفادة من مكاسبه الطفيفة خلال اليوم، على الرغم من أن الاتجاه الهبوطي يبدو محدودًا.
- تقلص الرهانات على خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر يعمل كعائق أمام المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
- المخاوف الاقتصادية تضغط على الدولار الأمريكي وقد تدعم زوج الذهب/الدولار XAU/USD وسط تراجع المخاطر.
جذب الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بعض البائعين بعد حركة صعودية خلال اليوم إلى مستويات تتجاوز 4200 دولار، وانخفض إلى أدنى مستوى يومي جديد خلال الجزء الأول من الجلسة الأوروبية يوم الجمعة. أشار عدد متزايد من صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي إلى الحذر بشأن المزيد من التيسير في ظل نقص البيانات الاقتصادية، مما دفع المتداولين لتقليص رهاناتهم على خفض آخر في ديسمبر. وهذا، بدوره، يُعتبر عاملاً رئيسيًا يعمل كعائق أمام المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
ومع ذلك، يبدو أن المستثمرين مقتنعون بأن تراجع الزخم الاقتصادي في ظل إغلاق الحكومة الأمريكية المطول قد يسمح للاحتياطي الفيدرالي بتخفيف السياسة النقدية بشكل أكبر. وهذا، بدوره، يبقي الدولار الأمريكي (USD) منخفضًا بالقرب من أدنى مستوى له خلال أسبوعين، الذي سجله يوم الخميس، وقد يدعم سعر الذهب. بالإضافة إلى ذلك، قد يسهم النبرة العامة الأضعف للمخاطر في الحد من الاتجاه الهبوطي للمعدن الثمين الملاذ الآمن، مما يتطلب بعض الحذر من المتداولين الدببة.
ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يتراجع مع تقليص المتداولين رهاناتهم على خفض آخر من الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر
- إعادة فتح الحكومة الأمريكية تحول تركيز السوق مرة أخرى إلى التوقعات المالية المتدهورة. علاوة على ذلك، يبدو أن المشاركين في السوق مقتنعون الآن بأن البيانات الاقتصادية الأمريكية المتأخرة ستظهر بعض الضعف في الاقتصاد وتدعم الحاجة إلى مزيد من التيسير من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
- يقدر الاقتصاديون أن الإغلاق الحكومي المطول قد يكون قد خفض بالفعل نمو الناتج المحلي الإجمالي ربع السنوي بنحو 1.5 إلى 2.0%. يأتي هذا وسط علامات على تدهور ظروف سوق العمل ويفشل في مساعدة الدولار الأمريكي على تسجيل أي تعافي من أدنى مستوى له خلال أسبوعين.
- في الوقت نفسه، قال مسؤول كبير في البيت الأبيض إن التقارير الاقتصادية الرئيسية لشهر أكتوبر - تفاصيل التوظيف وبيانات التضخم - قد لا يتم إصدارها على الإطلاق. وقد دفع هذا العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي للإشارة إلى الحذر بشأن المزيد من التيسير، مما أجبر المستثمرين على تقليص رهاناتهم على خفض الفائدة في ديسمبر.
- قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، إن التوقعات الاقتصادية مختلطة حيث يستمر التضخم في الارتفاع. من جهة أخرى، قالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، سوزان كولينز، إنه نظرًا لمحدودية المعلومات حول التضخم بسبب إغلاق الحكومة، ستكون مترددة في تخفيف السياسة أكثر.
- وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالية بنسبة 50% بأن البنك المركزي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر. علاوة على ذلك، فإن احتمالية خفض الفائدة في يناير تبلغ حاليًا أكثر من 75%، مما يفضل ثيران XAU/USD.
- قد يستمر المتداولون في تدقيق التعليقات من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. وهذا، بدوره، سيؤدي إلى زيادة الطلب على الدولار الأمريكي ويوفر بعض الزخم للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد، والذي يبدو أنه مستعد لتسجيل مكاسب أسبوعية قوية.
يحتاج الذهب إلى إيجاد قبول فوق مستوى 4200 دولار لدعم حالة أي ارتفاع إضافي على المدى القريب
كان الاختراق هذا الأسبوع من خلال الحاجز الأفقي عند 4150 دولارًا والتحرك اللاحق فوق حاجز 4200 دولار يُعتبر محفزًا رئيسيًا لثيران XAU/USD. علاوة على ذلك، فإن المؤشرات على الرسم البياني اليومي/4 ساعات قد اكتسبت زخمًا إيجابيًا، مما يشير إلى أن مسار المقاومة الأقل لأسعار الذهب هو في الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، قد يواجه أي تحرك أعلى مزيدًا من العقبات بالقرب من أعلى مستوى تأرجح ليلي، حول منطقة 4245 دولار، فوقها قد تهدف السلعة لاستعادة المستوى الدائري عند 4300 دولار.
على الجانب الآخر، يبدو أن أدنى مستوى تأرجح ليلي، حول منطقة 4145 دولار، يحمي الآن الاتجاه الهبوطي الفوري، والذي إذا تم كسره، قد يتسارع سعر الذهب نحو 4100 دولار في طريقه إلى منطقة 4075 دولار. قد تكشف بعض عمليات البيع اللاحقة عن دعم متوسط عند 4025 دولار قبل أن تنخفض السلعة في النهاية إلى المستوى النفسي عند 4000 دولار. من المحتمل أن يعمل الأخير كنقطة محورية رئيسية، والتي، إذا تم كسرها بشكل حاسم، قد تحول التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الهبوطيين.
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.