الذهب يكافح قرب أدنى مستوياته في مارس مع ثقل توقعات التشديد من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يواجه الذهب صعوبة في الاستفادة من ضعف الدولار الأمريكي مع تأثير توقعات بقاء معدلات الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
- قد تقدم بيانات التضخم الأمريكية المقررة يوم الأربعاء اتجاهًا جديدًا للذهب.
- فنيًا، يظل الزخم الهبوطي قائمًا مع معاناة زوج الذهب/الدولار XAU/USD تحت خط بولينجر المتوسط بالقرب من 4500 دولار.
يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) تحت ضغط معتدل يوم الثلاثاء مع تعويض النظرة المتشددة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الدعم الناتج عن ضعف الدولار الأمريكي (USD)، في حين يبقي عدم اليقين المحيط بمفاوضات السلام في الشرق الأوسط المتداولين حذرين.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4282 دولارا، متراجعا من أعلى مستوياته خلال اليوم بالقرب من 4350 دولارا ومحلّقا بالقرب من أدنى مستوياته منذ مارس، التي لامسها يوم الاثنين.
قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن المفاوضات مع إيران في "المراحل النهائية" وأنه يمكن التوصل إلى اتفاق خلال أيام. وقال ترامب للصحفيين يوم الثلاثاء: "نحن في المراحل النهائية لما سيكون صفقة جيدة جداً جداً". وأضاف أن مضيق هرمز سيفتح بمجرد الانتهاء من الاتفاق.
أضافت التعليقات إلى التفاؤل بعد اتفاق إيران وإسرائيل على وقف الضربات عقب أعمال العنف في عطلة نهاية الأسبوع. ومع ذلك، لا تزال التوترات مرتفعة. واصلت إسرائيل العمليات العسكرية في جنوب لبنان، في حين حذرت إيران من أن القتال قد يستأنف إذا استمرت الهجمات الإسرائيلية.
يواجه الذهب صعوبة في الاستفادة من ضعف الدولار الأمريكي مع استمرار توقعات ارتفاع معدلات الفائدة لفترة أطول من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يثقل على المعدن غير المنتج للعوائد.
العقبة التالية للذهب: التضخم الأمريكي
يبقى المتداولون على الحياد قبيل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) المقرر يوم الأربعاء.
ابتعد التضخم أكثر عن هدف البنك المركزي البالغ 2٪، حيث أضاف ارتفاع أسعار النفط الخام بعد اندلاع الحرب في الشرق الأوسط في أواخر فبراير/شباط إلى الضغوط التضخمية. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك السنوي إلى 3.3٪ في مارس/آذار و3.8٪ في أبريل/نيسان، مع توقعات الاقتصاديين بزيادة أخرى إلى 4.2٪ في مايو/أيار.
قراءة أقوى من المتوقع ستعزز الرهانات على رفع سعر الفائدة في وقت لاحق من هذا العام وتزيد الضغط على الذهب، الذي يميل إلى الأداء الجيد في بيئة أسعار فائدة منخفضة. في المقابل، قد تسمح قراءة تضخم أضعف للاحتياطي الفيدرالي بالبقاء صبوراً وتحفز انتعاشاً قصير الأجل في المعدن النفيس.
مع ذلك، قد تظل المكاسب محدودة مع إصرار الأسواق على بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، ما لم يؤد اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران إلى انخفاض مستدام في أسعار النفط وتخفيف المخاوف التضخمية.
التحليل الفني: استقرار زوج الذهب/الدولار XAU/USD، لكن الصورة الفنية لا تزال هشة
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على تداوله دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لفترة 20 يومًا لنطاقات بولينجر عند حوالي 4496 دولار وينخفض تحت الحد السفلي للنطاق عند حوالي 4306 دولار، مما يحافظ على النغمة الهبوطية على المدى القريب. يتأرجح مؤشر القوة النسبية RSI في نطاق الثلاثينيات المنخفضة، مما يشير إلى ضغط هبوطي مستمر لكنه ليس شديدًا بعد، في حين يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية ADX قرب 29 إلى خلفية اتجاه متزايدة القوة بدلاً من تداول ضمن نطاق.
على الجانب الصاعد، يظهر أول مستوى مقاومة عند الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 4306 دولار، مع المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لفترة 20 يومًا عند حوالي 4497 دولار كحاجز أكثر أهمية، يليه الحد العلوي للنطاق قرب 4687 دولار. على الجانب الهبوطي، يقع الدعم الملحوظ التالي عند خط الدعم الأفقي قرب 4100 دولار، حيث قد يفتح كسره الباب أمام موجة تصحيح أعمق ضمن التكوين الهبوطي الأوسع.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.