خطاب باول يجذب الانتباه مع زيادة رهانات الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة بعد خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر

• ستخطف تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وزملاؤه الأضواء يوم الخميس.
• أوضح مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤخرا سبب دعمهم لخفض سعر الفائدة بشكل كبير في اجتماع سبتمبر.
• قد يهز خطاب باول وتعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي الدولار الأمريكي مقابل منافسيه الرئيسيين.

 

مع عودة صانعي السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى المنصة في أواخر الأسبوع الماضي، لا يزال الدولار الأمريكي يتحمل وطأة توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة بشأن أسعار الفائدة.

اختار البنك المركزي الأمريكي الأسبوع الماضي خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس ، ليصل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى نطاق 4.75٪ -5.0٪. اقترح ملخص التوقعات الاقتصادية ، ما يسمى بمخطط الرسم البياني النقطي ، 150 نقطة أساس إضافية من تخفيضات أسعار الفائدة لهذا العام والعام المقبل.

صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي يتمسكون بالموقف المتشائم

ومنذ ذلك الحين، برر العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي موقفهم من خطوة خفض سعر الفائدة الضخمة، باستثناء محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان، الذي عارض ذلك من خلال تفضيل خفض 25 نقطة أساس بعد اجتماع السياسة في سبتمبر.

نقلا عن التقدم المحرز في خفض التضخم وتخفيف ظروف سوق العمل ، أوضح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك ونظيريه في مينيابوليس وشيكاغو ، نيل كاشكاري وأوستان جولسبي على التوالي ، يوم الاثنين أسبابهم وراء التصويت لصالح خفض كبير في سعر الفائدة بدلا من خفض أول أصغر في أربع سنوات.

وفي تصريحاته التي أعدها لحدث افتراضي نظمه المركز الاقتصادي والمالي الأوروبي يوم الاثنين، قال بوستيك إنه "من وجهة نظري، فإن التعديل البالغ 50 نقطة أساس في اجتماع الأسبوع الماضي يضعنا في وضع جيد إذا تبين أن المخاطر على ولاياتنا أقل توازنا مما أعتقد". 

وقال كاشكاري إن خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس كان "القرار الصحيح". وفي الوقت نفسه ، خرج جولسبي الأكثر تشاؤما ، مشيرا إلى أنه "من المحتمل أن تكون هناك حاجة إلى المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة خلال العام المقبل ، ويجب أن تنخفض أسعار الفائدة بشكل كبير".

قام FedTracker التابع لشركة FXStreet ، والذي يقيس لهجة خطابات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي على مقياس متشائم إلى متشدد من 0 إلى 10 باستخدام نموذج الذكاء الاصطناعي مخصص ، بتصنيف كلمات Goolsbee على أنها متشائمة بدرجة 2.0.

دعت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان إلى "نهج أكثر اعتدالا" لخفض أسعار الفائدة يوم الثلاثاء ، مشيرة إلى أنه "ما زلت أرى مخاطر أكبر على استقرار الأسعار ، خاصة وأن سوق العمل لا يزال قريبا من تقديرات التوظيف الكامل".

على العكس من تقييم Goolsbee ، صنف FedTracker من FXStreet كلمات بومان على أنها متشددة بدرجة 7.0.

قالت محافظة بنك الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر في وقت متأخر من يوم الأربعاء إنها "تدعم بقوة" قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة الأسبوع الماضي. وأضافت كوجلر أنها "ستدعم تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة في المستقبل".

صنف FedTracker من FXStreet تعليقات Kugler على أنها متشائمة بدرجة 3.2.

تقوم الأسواق حاليا بتسعير احتمال بنسبة 61٪ أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أخرى في نوفمبر ، وفقا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. بالنسبة للاجتماعين المقبلين لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، تشير التغييرات في سعر الفائدة الفيدرالي إلى احتمال يزيد  عن 80٪ بمقدار 75 نقطة أساس أو أكثر في التخفيضات من المستوى الحالي.

خطاب باول لخطف الأضواء

وسط تزايد التوقعات بخفض كبير في سعر الفائدة في اجتماع السياسة المقبل، تتجه كل الأنظار إلى مجموعة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الذين من المقرر أن يظهروا في حدثين مختلفين، بدءا من الساعة 13:10 بتوقيت جرينتش يوم الخميس.

ومن المقرر أن تشارك رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز، ومحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر، ونائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي للإشراف مايكل بار، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري في محادثة افتراضية في ورشة عمل الشمول المالي والرقابة المصرفية في بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن. ومن المقرر أن يتحدث كولينز وكوجلر في الساعة 13:10 بتوقيت جرينتش بينما من المقرر أن يتحدث بار وكاشكاري في الساعة 17:00 بتوقيت جرينتش.

في الساعة 13:15 بتوقيت جرينتش، تلقي محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان خطابا حول التوقعات الاقتصادية الأمريكية والسياسة النقدية في ورشة عمل نظمها مجلس إدارة تحالف البنوك الأمريكية متوسطة الحجم.

في الوقت نفسه تقريبا ، سيتم تسليم الملاحظات الافتتاحية المسجلة مسبقا لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في مؤتمر سوق الخزانة الأمريكية ، في نيويورك. كما سيتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ومسؤول بنك الاحتياطي الفيدرالي بار في المؤتمر.

وفي الوقت نفسه ، ستشارك محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك في مناقشة خاضعة للإشراف حول الذكاء الاصطناعي وتنمية القوى العاملة في حدث يستضيفه بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند وكلية كولومبوس ستيت كوميونيتي في أوهايو. ومن المقرر عقد الحدث في الساعة 14:30 بتوقيت جرينتش.

سيكون التركيز الرئيسي على خطاب باول، حيث يبحث المتداولون عن تلميحات جديدة حول حجم التخفيضات التالية في أسعار الفائدة الفيدرالية. وقال باول، خلال مؤتمره الصحفي بعد اجتماع سبتمبر، إن "قرارنا اليوم يعكس الثقة المتزايدة في إمكانية الحفاظ على القوة في سوق العمل"، مضيفا "خلصنا إلى أن خفض 50 نقطة أساس كان الشيء الصحيح".

حول جيروم باول (عبر Federalreserve.gov)

تولى جيروم باول منصبه لأول مرة كرئيس لمجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي في 5 فبراير 2018 ، لمدة أربع سنوات. أعيد تعيينه في المنصب وأدى اليمين الدستورية لولاية ثانية مدتها أربع سنوات في 23 مايو 2022. يشغل السيد باول أيضا منصب رئيس اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، وهي الهيئة الرئيسية لصنع السياسة النقدية في النظام. شغل السيد باول منصب عضو في مجلس المحافظين منذ توليه منصبه في 25 مايو 2012 ، لملء فترة غير متبقية. أعيد تعيينه في مجلس الإدارة وأدى اليمين الدستورية في 16 يونيو 2014 ، لمدة تنتهي في 31 يناير 2028 ".