توقعات البيتكوين الأسبوعية: استمرار مذبحة البيتكوين، منخفضة بنحو 30% عن أعلى مستوياتها التاريخية

• يستمر سعر البيتكوين في الانخفاض يوم الجمعة، حيث تراجع بأكثر من 15% حتى الآن هذا الأسبوع.
• فقدت سوق العملات المشفرة إجمالي 660 مليار دولار من قيمتها السوقية وشهدت 3.68 مليار دولار من عمليات التصفية هذا الأسبوع.
• سجلت بيانات صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة إجمالية قدرها 2.48 مليار دولار حتى يوم الخميس.

يمتد انخفاض سعر البيتكوين (BTC) ويتداول دون 80000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، حيث تراجع بأكثر من 15% حتى الآن هذا الأسبوع. محا هذا التصحيح في السعر 660 مليار دولار من القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات المشفرة وشهد 3.68 مليار دولار من إجمالي عمليات التصفية هذا الأسبوع. علاوة على ذلك، دعمت بيانات صناديق البيتكوين الفورية (ETFs) في الولايات المتحدة انخفاض سعر البيتكوين BTC حيث سجلت صافي تدفقات خارجة إجمالية قدرها 2.48 مليار دولار حتى يوم الخميس، مما يشير إلى علامات ضعف بين المستثمرين المؤسسيين.

اختراق بايبت زاد من عمليات بيع البيتكوين 

انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 18% هذا الأسبوع من أعلى مستوياته يوم الاثنين عند 96500 دولار إلى أدنى مستوياته يوم الجمعة عند 78258 دولار، وهو أعلى انخفاض أسبوعي في السنوات الثلاث الماضية. يقارب تصحيح البيتكوين 30% من أعلى مستوياتها على الإطلاق البالغ 109588 دولار الذي تم تسجيله في 20 يناير/كانون الثاني. 

كان هذا الضغط على سعر البيتكوين مدفوعًا بأخبار الأسبوع الماضي التي تفيد بأن بورصة بايبت للعملات المشفرة قد تعرضت للاختراق، وتم سرقة أموال بقيمة 1.4 مليار دولار. كان اختراق بايبت ضعف ثاني أكبر اختراق للعملات المشفرة في التاريخ، والذي كان اختراق PolyNetwork بقيمة 611 مليون دولار في أغسطس/آب 2021. أدى الاختراق إلى تقويض ثقة السوق ومحا 660 مليار دولار من القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات المشفرة منذ الاختراق، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.

رسم بياني لإجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة

علاوة على ذلك، تسبب هذا الاختراق في خسارة بايبت حوالي 2 مليار دولار من البيتكوين من احتياطياتها، وفقًا لبيانات CryptoQuant. 

تم سحب إجمالي 20190 بيتكوين من احتياطي بايبت من يوم الجمعة إلى يوم الثلاثاء، ليصل إلى مستويات الاحتياطي التي شوهدت في أوائل مارس/آذار 2024. كان ذلك في الغالب لأن البورصة لم توقف عمليات السحب بعد اختراق الإيثر، ويميل المستثمرون إلى سحب الأموال نظرًا لعدم اليقين في السوق.

رسم بياني لاحتياطي البيتكوين في بايبت. المصدر: CryptoQuant

مؤشر الخوف والطمع للعملات المشفرة يصل إلى أدنى مستوياته في ثلاث سنوات مع تصفية مراكز المتداولين بالرافعة المالية

انخفض مؤشر الخوف والطمع للعملات المشفرة - وهو مقياس يقيس الشعور العام في سوق العملات المشفرة - إلى أدنى مستوياته في ثلاث سنوات تقريبًا هذا الأسبوع. سجل المؤشر 10 يوم الخميس، مما يشير إلى تحول في شعور المستثمرين نحو الخوف الشديد، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.

رسم بياني لمؤشر الخوف والطمع للبيتكوين. المصدر: Alternative

في مقابلة حصرية، قال أنطون تشاشكين، مؤسس ومدير تنفيذي لشركة N7 Capital، لـ FXStreet: "نرى القوة النسبية للبيتكوين مقارنة بالعملات البديلة، قد يكون هذا التصحيح كبيرًا لأولئك الذين يسعون لتحقيق أرباح سريعة."

تابع تشاشكين: "إذا واجه المستثمرون على المدى القصير خسائر، فمن غير المرجح أن يحتفظوا بمراكزهم لفترة طويلة. الحديث عن "تجميد السوق العالمي" مبالغ فيه. التطورات السياسية لا تزال إيجابية لنمو العملات المشفرة. مؤشر الخوف والطمع حاليًا عند 10 (خوف شديد)، مما يشير إلى أن انعكاس السوق قد يكون وشيكًا."

أوضح تقرير K33 للأبحاث هذا الأسبوع أن تصحيح البيتكوين وتقلباتها تم تضخيمها من قبل المتداولين في العقود الآجلة الدائمة في الخارج الذين يحاولون شراء الانخفاض باستخدام الرافعة المالية.

استمر التقرير في القول إن العقود الآجلة كانت تتداول بخصومات مقارنة بالسعر الفوري لعدة أسابيع، لكن هذه الخصومات ضاقت وسط ارتفاع الفائدة المفتوحة. علاوة على ذلك، وصلت معدلات التمويل على بينانس إلى منطقة محايدة مع ارتفاع الرافعة المالية، مما يشير إلى دخول المتداولين في مراكز شراء باستخدام الرافعة. عاقب السوق هذا السلوك بسرعة، مع تضخيم عمليات تصفية مراكز الشراء للحركة الهبوطية. إن الرغبة في شراء الانخفاض باستخدام الرافعة المالية هي ملاحظة مؤسفة في سوق يواجه علامات متعددة على ضعف الطلب.

مرتكبو جرائم البيتكوين: مخطط OI الاسمي (على اليسار) ومرتكبو جرائم زوج البيتكوين/التيثر BTC/USDT مقابل مخطط OI من الخصم إلى السعر الفوري (على اليمين) المصدر: K33 للأبحاث

أدى هذا الاتجاه الهبوطي إلى سلسلة من عمليات التصفية في سوق العملات المشفرة بلغ إجماليها 3.68 مليار دولار من يوم الاثنين إلى يوم الجمعة و1.75 مليار دولار في البيتكوين وحده، وفقًا لبيانات Coinglass.

رسم بياني لإجمالي عمليات التصفية. المصدر: Coinglass

الرسم البياني لإجمالي تصفية البيتكوين. المصدر: Coinglass

تراجع الطلب المؤسسي على البيتكوين

دعم تراجع الطلبات المؤسسية هذا الأسبوع وضغط البيع المتزايد انخفاض سعر البيتكوين. وفقًا لبيانات كوينغلاس، سجلت صناديق البيتكوين الفورية (ETF) صافي تدفقات خارجة قدرها 2.48 مليار دولار حتى يوم الخميس، مما يواصل عمليات البيع المستمرة على مدار الأسابيع الماضية. إذا استمر حجم التدفقات الخارجة في الزيادة والتكثيف، فقد يشهد سعر البيتكوين مزيدًا من التصحيحات.

الرسم البياني لإجمالي تدفقات صناديق البيتكوين الفورية. المصدر: Coinglass

في مقابلة حصرية، قالت أغني لينغ، رئيسة النمو في WeFi، لـ FXStreet: "يبدو أن المستثمرين المؤسسيين يقومون بتفريغ حيازات كبيرة من البيتكوين، مما يشير إلى تحول محتمل في معنويات السوق." 

تابعت لينغ: "وفقًا لأركام إنتليجنس، قام المتعاملون الرئيسيون - بما في ذلك فيديليتي وأرك وجراي سكل و بلاك روك - بتنفيذ عمليات بيع ملحوظة للبيتكوين يوم الخميس. قامت بلاك روك بتحويل 5100 بيتكوين إلى كوينباس خلال الساعة الماضية، مع خطة محتملة لبيعها، مما يشير إلى تصفية وشيكة بقيمة 400 مليون دولار. تشير هذه الموجة من البيع المؤسسي إلى زيادة الحذر، على الأرجح استجابة للعوامل الاقتصادية الكلية أو جني الأرباح على المدى القصير، مما قد يضغط على سعر البيتكوين في المدى القريب."

البيانات الاقتصادية الكلية والرسوم الجمركية تؤثر على البيتكوين

كان انخفاض سعر البيتكوين مدعومًا بالبيانات الاقتصادية الكلية وعناوين الرسوم الجمركية الجديدة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب. 

أكد الرئيس ترامب إصراره على فرض رسوم جمركية بنسبة 25% على كندا والمكسيك، مؤكدًا أنها ستدخل حيز التنفيذ في 4 مارس. كما أضاف ترامب الاتحاد الأوروبي إلى القائمة المختلطة من الدول التي سيعاقب فيها المستهلكين الأمريكيين على الاستيراد. أكد الرئيس الأمريكي أنه سيتم فرض رسوم بنسبة 25% على أوروبا "على السيارات وأشياء أخرى" وأن "تفاصيل الرسوم الجمركية على الاتحاد الأوروبي ستأتي قريبًا."

أبرز تقرير QCP يوم الأربعاء أن التحرك العالمي نحو تجنب المخاطر قد أدى إلى انخفاض الأسهم والذهب والبيتكوين "مع تزايد همسات الركود التضخمي في الشارع."

استمر التقرير في القول إن البيانات الضعيفة تشير إلى أن الرسوم الجمركية تؤثر بالفعل على معنويات المستهلك، كما يتضح من فشل مؤشر ثقة المستهلك (98 مقابل 103 المتوقع). في الوقت نفسه، تظل توقعات التضخم على المدى القصير مرتفعة عبر استطلاعات المستهلكين. 

يقول المحلل: "بينما من المبكر جدًا تأكيد مسار الركود التضخمي، فإن رد فعل السوق على التطورات الأخيرة يشير إلى تزايد القلق."

يشرح المحلل أيضًا أن الرسوم الجمركية الأمريكية قد زادت من تدهور المعنويات وتوقعات اتخاذ إجراءات أكثر صرامة ضد الصين، وأن المستثمرين يقللون من تعرضهم للمخاطر وسط حالة من عدم اليقين المتزايد. يمكن رؤية المشترين الهامشيين المحدودين للأصول ذات المخاطر في هذا البيئة، مما يزيد من احتمالية المزيد من الانخفاض مع تفكيك الصفقات المزدحمة. 

هل ستستمر عمليات بيع البيتكوين؟

انخفض سعر البيتكوين من مرحلة التماسك المطولة التي شهدتها منذ أوائل فبراير/شباط، متجاوزًا مستوى الدعم 94000 دولار وأغلق عند 91552 دولار بعد انخفاض بنسبة 4.89% يوم الاثنين. استمر البيتكوين في تصحيحه و أغلق دون مستوى الدعم 85000 دولار يوم الأربعاء. في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، تستمر عمليات البيع، وتتداول قرابة المستوى 79500 دولار.

إذا استمر البيتكوين في تصحيحه، فقد يمتد الانخفاض لاختبار مستوى الدعم التالي عند 73000 دولار.

تشير قراءة مؤشر القوة النسبية (RSI) اليومي إلى 20، مشيرة إلى الاتجاه هبوطيًا ضمن مستويات التشبع البيعي. ويشير هذا إلى ضغط بيعي كبير، ولكن فنيًا، قد يكون ذلك بسبب انعكاس محتمل أو انتعاش. ومع ذلك، يجب أن يكون المتداولون حذرين حيث قد يبقى مؤشر القوة النسبية دون مستويات التشبع البيعي ويستمر في التصحيح.

الرسم البياني اليومي لزوج بيتكوين/تيثر BTC/USDT

إذا تعافى البيتكوين، فقد يمتد التعافي لإعادة اختبار مستوى المقاومة 85000 دولار.