توقعات أسعار الذهب: يبدو أن دببة زوج الذهب/الدولار XAU/USD لا يمكن إيقافهم، مع استهداف منطقة 1900 دولار

سجلت أسعار الذهب أدنى المستويات الجديدة خلال أسبوع بالقرب من منطقة 1910 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء.
يتتبع الدولار الأمريكي ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسط وجهة نظر تشديد معدل الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تتطلع أسعار الذهب إلى اختبار حاجز منطقة 1900 دولار وسط إعدادات فنية يومية هبوطية.

 

تنخفض أسعار الذهب إلى أدنى المستويات خلال أسبوع أعلى بقليل من حاجز منطقة 1910 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء. يواصل الدولار الأمريكي تتبع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يضغط بشكل كبير على أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد.

 

ديناميكيات الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية سوف تؤثر على أسعار الذهب

 

الأسباب الرئيسية الكامنة وراء الارتفاع المستمر في عوائد سندات الخزانة الأمريكية هي مرونة الاقتصاد الأمريكي ورؤية صناع السياسات في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمعدل فائدة "أعلى لفترة أطول". بالإضافة إلى ذلك، فإن التوقعات بأن عجز الميزانية في الولايات المتحدة سوف يتم تمويله قريبًا عن طريق الاقتراض ساعدت أيضًا الارتفاع الجاري في عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى المستويات الجديدة خلال ستة عشر عامًا.

ذكرت وكالة بلومبرج يوم الثلاثاء أن "المفاوضين الجمهوريين والديمقراطيين في مجلس الشيوخ يقتربون من التوصل إلى اتفاق بشأن إجراء إنفاق قصير الأجل يهدف إلى إبقاء الحكومة مفتوحة بعد الأول من أكتوبر / تشرين الأول". ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بنسبة 0.50٪ خلال اليوم لتصل إلى أعلى مستوياتها الجديدة خلال عدة سنوات عند منطقة 4.5690٪ بينما يستقر مؤشر الدولار الأمريكي DXY عند أعلى المستويات خلال عشرة أشهر عند منطقة 106.10، في وقت كتابة هذا التقرير. أدت هذه العوامل إلى تسجيل اليوم الثاني من الخسائر في أسعار الذهب، الذي يعتبر أصلاً لا يقدم عوائد.

تم الإضافة إلى الارتفاع في الدولار الأمريكي، حيث يواصل زوج دولار/ين USD/JPY المسار الصاعد نحو منطقة 150.00، في مواجهة تباين السياسة النقدية بين البنك المركزي الياباني BoJ والبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. بالمضي قدماً، إذا تدخلت السلطات اليابانية في أسواق العملات الأجنبية من أجل وقف انخفاض الين، فقد يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع مكثفة إلى جانب زوج دولار/ين USD/JPY، مما سوف يحفز ارتداداً في أسعار الذهب.

ومع ذلك، لا يبدو أن التدخل الياباني في سوق العملات أمر وارد على المدى القريب، وعلى الرغم من ذلك فإن الأسواق سوف تستمر في تقييم المخاطر. أيضًا، سوف يظل التركيز منصباً على بيانات من الدرجة المتوسطة في الولايات المتحدة تتضمن مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي CB وبيانات مبيعات المنازل الجديدة من أجل الحصول على زخم جديد على التداول. سوف يتم أيضًا فحص خطابات العديد من صانعي السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشكل وثيق جنبًا إلى جنب مع التطورات المحيطة بصفقة مجلس الشيوخ الأمريكي لتجنب تعطيل الحكومة.

 

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

بعد أن واجه الرفض مرة أخرى عند منطقة الدعم الحاسمة التي تحولت إلى مقاومة عند منطقة 1926 دولار، حيث تتقاطع المتوسطات المتحركة 21 و200 يوم، استأنفت أسعار الذهب الانخفاض يوم الاثنين.

في وقت كتابة هذا التقرير، تتحدى أسعار الذهب أدنى المستويات خلال عدة أيام بالقرب من حاجز منطقة 1910 دولار. سوف يضع الكسر المستدام إلى ما دون هذه المنطقة الأخيرة حاجز منطقة 1900 دولار تحت الاختبار.

مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا يشير أيضًا إلى الانخفاض طالما يتحرك فيما دون مستويات 50، مما يشير إلى أنه لا يزال من الوارد تسجيل مزيد من الانخفاض في أسعار الذهب.

في حالة كسر منطقة الدعم 1900 دولار، فسوف يتم تحفيز عمليات بيع جديدة نحو أدنى مستويات 21 أغسطس / آب عند منطقة 1885 دولار.

بالنسبة للاتجاه الصاعد، هناك حاجة إلى اختراق مستدام إلى ما فوق منطقة التقاء المتوسطات المتحركة 21 و200 يوم عند منطقة 1926 دولار من أجل استهداف حاجز المتوسط المتحرك 50 يوماً عند منطقة 1928 دولار.

سوف تؤدي استعادة هذه المنطقة الأخيرة إلى دفع مشتري الذهب إلى استهداف المتوسط المتحرك 100 يوم الهابط عند منطقة 1940 دولار.