توقعات الذهب الأسبوعية: الثيران يستعيدون السيطرة مع تصاعد التوترات الجيوسياسية

• اكتسب الذهب زخمًا صعوديًا وارتفع فوق 2700 دولار بعد انخفاض دام أسبوعين.
• تشير التوقعات الفنية على المدى القريب إلى تحول صعودي.
• قد تستمر بيانات التضخم الرئيسية من الولايات المتحدة والعناوين الجيوسياسية في التأثير على أسعار الذهب.

عكس الذهب اتجاهه بعد أن سجل خسائر كبيرة لمدة أسبوعين متتاليين واستعاد المستوى السعري 2700 دولار، مدعومًا بزيادة الطلب على الملاذ الآمن بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية. قد تؤثر بيانات التضخم الرئيسية من الولايات المتحدة والعناوين الإخبارية المحيطة بالحرب الروسية الأوكرانية على تقييم الذهب الأسبوع المقبل. 

الذهب يستفيد من التدفقات العزوف عن المخاطرة

بدأ الذهب الأسبوع على أساس ثابت وارتفع بنسبة 2٪ تقريبًا يوم الاثنين، موقفًا بذلك سلسلة خسائر استمرت ستة أيام في هذه العملية. سمحت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة بعد أنباء بأن الرئيس الأمريكي جو بايدن أذن لأوكرانيا باستخدام أسلحة أمريكية قوية بعيدة المدى لضرب داخل روسيا للذهب بالاستفادة من تدفقات الملاذ الآمن.

ذكرت وكالة رويترز نقلاً عن مسؤول أمريكي ومصدر مطلع على القرار: "يأتي التغيير إلى حد كبير ردًا على نشر روسيا لقوات برية كورية شمالية لتكملة قواتها الخاصة، وهو تطور تسبب في قلق في واشنطن وكييف".

وردًا على ذلك، أعلنت روسيا يوم الثلاثاء أنها قامت بتحديث عقيدتها النووية. وأشار المتحدث باسم الكرملين ديمتري بيسكوف إلى أن أي هجوم على روسيا من قبل دولة غير نووية بمشاركة دولة نووية سيعتبر هجومًا مشتركًا. حافظ الذهب على زخمه الصعودي بعد الأخبار وأغلق في المنطقة الإيجابية. في غياب بيانات الاقتصاد الكلي عالية التأثير، واصل زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD اتجاهه الصعودي الأسبوعي وارتفع بنسبة 0.7٪ يوم الأربعاء. 

قال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي يوم الخميس إن روسيا استخدمت صاروخًا جديدًا في هجوم على أوكرانيا. وقال إن الخبراء يجرون تحقيقًا لتحديد نوع الصاروخ لكنه أضاف أن السرعة والارتفاع يشيران إلى أنه صاروخ باليستي عابر للقارات. في الوقت الذي أجبر فيه الصراع الروسي الأوكراني المستثمرين على الابتعاد عن الأصول الحساسة للمخاطر، استمر الذهب في الارتفاع يوم الخميس ووصل إلى أعلى مستوياته في 10 أيام فوق 2670 دولار. 

استأنف زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD اتجاهه الصعودي يوم الجمعة وارتفع إلى أعلى مستوى له في أسبوعين فوق 2700 دولار. أفادت تقارير أن روسيا حددت قاعدة صواريخ أمريكية في بولندا كهدف ذي أولوية، مما أثار مخاوف بشأن أزمة متفاقمة بين روسيا والدول الغربية. في وقت لاحق من اليوم، أظهرت البيانات من الولايات المتحدة أن مؤشر وكالة ستاندرد آند بورز العالمية لمديري المشتريات المركب ارتفع إلى 55.3 في تقديرات نوفمبر/تشرين الثاني من 54.1 في أكتوبر/تشرين الأول، مما يدل على أن النشاط التجاري في القطاع الخاص في الولايات المتحدة استمر في التوسع بوتيرة متسارعة. وعند تقييم نتائج الاستطلاع، قال كريس ويليامسون، كبير اقتصاديي الأعمال في أبحاث السوق لدى وكالة ستاندرد آند بورز: "فإن احتمال انخفاض أسعار الفائدة واتباع نهج أكثر تأييدًا للأعمال من الإدارة القادمة قد غذى المزيد من التفاؤل، مما ساعد بدوره على دفع تدفقات الإنتاج ودفتر الطلبات إلى الارتفاع في نوفمبر". تراجع الذهب إلى ما دون 2700 دولار مع رد الفعل الفوري حيث ساعدت بيانات مؤشر مديري المشتريات المتفائلة الدولار الأمريكي على اكتساب القوة.

مستثمرو الذهب ينتظرون بيانات التضخم الأمريكية

سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية إصدارات بيانات عالية الأهمية الأسبوع المقبل ولكن من المرجح أن تصبح حركة التداول ضعيفة في النصف الثاني من الأسبوع، مع بقاء أسواق الأسهم والسندات في الولايات المتحدة مغلقة يوم الخميس وتعمل لمدة نصف يوم يوم الجمعة احتفالاً بعطلة عيد الشكر.

يوم الثلاثاء، سيصدر مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) محضر اجتماع السياسة في سبتمبر/أيلول. بعد تعليقات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الحذرة بشأن المزيد من تيسير السياسة في وقت سابق من الشهر، بدأ المستثمرون في إعادة تقييم احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى في ديسمبر/كانون الأول.

وفقا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تقوم الأسواق حاليا بتسعير احتمالية تبلغ قرابة 40٪ لإبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة دون تغيير في الاجتماع الأخير من العام. إذا أشار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إلى أن صناع السياسة على استعداد لاختيار تخفيض آخر لمعدلات الفائدة في عام 2024، فقد يتسبب رد الفعل الفوري في تعرض الدولار الأمريكي للضغط، مما يفتح الباب أمام ارتفاع آخر في زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD. من ناحية أخرى، يمكن أن يصحح الذهب هبوطيًا في حال أظهر المنشور أن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي يفضلون رؤية المزيد من الأدلة على تراجع التضخم و/أو الضعف في سوق العمل قبل خفض آخر لأسعار الفائدة الفيدرالية.

سينشر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) مراجعات للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث (GDP) وسيصدر بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر أكتوبر/تشرين الأول - وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي - يوم الأربعاء. 

قد تؤدي قراءة مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية الشهري، والتي لا تشوهها التأثيرات الأساسية وتستبعد أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، إلى رد فعل قصير الأجل في السوق. يتوقع المستثمرون ارتفاع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الشهري بنسبة 0.3٪ في أكتوبر/تشرين الأول لمضاهاة الزيادة التي شهدها سبتمبر/أيلول. وقد تؤدي القراءة الأقوى من المتوقع إلى تعزيز الدولار الأمريكي مع رد الفعل الأولي ودفع الذهب إلى الانخفاض. وعلى الجانب الآخر، قد يكون لقراءة 0.2٪ أو أقل تأثير معاكس على تحركات زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD.

وفي الوقت نفسه، سيواصل المستثمرون التدقيق في التطورات المحيطة بالصراع بين روسيا وأوكرانيا. وقد يؤدي تخفيف حدة التوترات الجيوسياسية إلى تصحيح هبوطي حاد في زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD.

 للمزيد من الأحداث المقبلة، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات الفنية للذهب

ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي فوق مستوى 50 وأغلق الذهب الأسبوع فوق المتوسطين ​​المتحركين البسيطين (SMA) لـ20 يومًا و 50 يومًا، مما يسلط الضوء على تراكم الزخم الصعودي.

على الجانب الإيجابي، يتماشى مستوى 2750 دولارًا (مقاومة ثابتة) مع مستوى المقاومة الفوري قبل مستوى 2790 دولارًا (مستوى ثابت) و2800 دولارًا (حاجز حرج). بالنظر إلى الاتجاه الهبوطي، يمكن رصد منطقة الدعم الأولى عند مستوى 2680 - 2670 دولارًا (المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ20 يومًا، المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ50 يومًا، تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للاتجاه الصعودي القادم من يونيو/حزيران) قبل مستوى 2600 دولارًا (تصحيح فيبوناتشي 38.2٪) و2560 دولارًا (المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم).