التوقعات الأسبوعية لزوج استرليني/دولار GBP/USD: يمكن أن يحقق الجنيه الإسترليني عودة، ولكن هل تستمر؟

• سجل الجنيه الإسترليني أدنى مستوى أسبوعي جديد مع استمرار الطلب على الدولار الأمريكي.
• يتطلع متداولو زوج استرليني/دولار GBP/USD إلى بيانات ستاندرد آند بورز جلوبال لمؤشرات مديري المشتريات الأمريكية والبريطانية في الأسبوع المقبل.                   
• بالنظر إلى المستقبل، يبدو أن زوج استرليني/دولار GBP/USD يستعد للانتعاش ولكن الإمكانات الهبوطية لا تزال قائمة.

استمر الجنيه الإسترليني (GBP) في البقاء في وضع دفاعي مقابل الدولار الأمريكي (USD)، حيث واصل زوج استرليني/دولار GBP/USD زخمه الهبوطي للأسبوع الخامس على التوالي.

البيانات الاقتصادية البريطانية تفشل في رفع الجنيه الإسترليني

كانت الحركة السعرية حول زوج استرليني/دولار GBP/USD مدفوعة بشكل أساسي بمجموعة من إصدارات البيانات الاقتصادية من الدرجة الأولى من الولايات المتحدة والمملكة المتحدة، مما ساعد على إعادة تسعير توقعات الأسواق للتحول إلى موقف سياسة تيسيرية من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) وبنك إنجلترا (BoE).

يُتداول الزوج بلا اتجاه في بداية الأسبوع يوم الاثنين، حيث تحرك المتداولون على الهامش وامتنعوا عن وضع أي رهانات جديدة، تحسبًا لبيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) المهمة للغاية المقرر صدورها يوم الثلاثاء.

كما تم نشر تقرير سوق العمل في المملكة المتحدة يوم الثلاثاء، والذي وضع عطاءات جديدة تحت الجنيه الإسترليني. أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب الإحصاءات الوطنية (ONS) يوم الثلاثاء ارتفاع التوظيف بمقدار 72 ألفا في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023 وانخفض معدل البطالة إلى 3.8٪ في نفس الفترة. يدعم نمو الأجور المرن والتوظيف القوي رواية "ارتفاع سعر الفائدة لفترة أطول" من قبل بنك إنجلترا.

ومع ذلك، عززت التعليقات المتشددة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي جنبًا إلى جنب مع بيانات التضخم الأمريكية التي كانت أقوى من المتوقع رغبة البيع حول زوج استرليني/دولار GBP/USD. انخفض التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة إلى 3.1٪ في يناير/كانون الثاني بعد زيادة قصيرة إلى 3.4٪ في ديسمبر/كانون الأول لكنه تجاوز التوقعات عند 2.9٪. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي بنسبة 0.3٪ على أساس شهري، وهو أكبر مستوى في أربعة أشهر، وأعلى من التوقعات البالغة 0.2٪.

برر تقرير التضخم الأمريكي القوي مقاومة بنك الاحتياطي الفيدرالي لتوقعات الخفض المبكر والقوي لأسعار الفائدة، مما أدى إلى ارتفاع جديد في عائدات سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي. في ضوء ذلك، ارتد زوج استرليني/دولار GBP/USD بشكل حاد من القمة الأسبوعية عند 1.2688 إلى قاع عند 1.2575.

اكتسب التصحيح في زوج العملات زخمًا يوم الأربعاء بعد أن ظل التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة دون تغيير عند 4.0٪ في يناير، مقابل توقعات السوق بالزيادة إلى 4.2٪. وصل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 5.1٪ على أساس سنوي في الشهر المذكور، مخالفًا التقديرات بقراءة تبلغ 5.2٪.

أدت بيانات التضخم الضعيفة في المملكة المتحدة إلى خفض احتمالات خفض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة لهذا العام. وتسعير الأسواق الآن قرابة 70 نقطة أساس من تيسير سياسة بنك إنجلترا هذا العام، انخفاضًا من نحو 100 نقطة أساس في الأسبوع الماضي.

على العكس من ذلك، جعلت أرقام مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي القوية الأسواق تتراجع عن توقعاتها بشأن التحول في موقف سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي حتى يونيو/حزيران. قامت الأسواق تقريبا بتسعير خفض سعر الفائدة الفيدرالي في مارس/آذار بينما من المتوقع أن تكون احتمالات التيسير أقل من 50٪ في اجتماع مايو/أيار.

أدت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية المتشائمة إلى الحد من الاتجاه الصعودي للدولار الأمريكي، مما أدى إلى تقديم فترة من الراحة للجنيه الإسترليني يوم الخميس. جاء ذلك بعد أن تأثر الجنيه الإسترليني بشدة بتأكيد الركود الفني في المملكة المتحدة. انخفضت مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 0.8٪ في يناير ، حسبما أفاد مكتب الإحصاء الأمريكي يوم الخميس ، وهو أسوأ من توقعات السوق البالغة -0.1٪.

وفي الوقت نفسه، انكمش الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة بنسبة 0.3٪ في الأشهر الثلاثة حتى ديسمبر/كانون الأول، بعد أن تقلص بنسبة 0.1٪ بين يوليو/تموز وسبتمبر/أيلول. على الرغم من ضعف التوقعات الاقتصادية في المملكة المتحدة، ظل صناع السياسة في بنك إنجلترا متفائلين للغاية وحافظوا على التحيز المتشدد للبنك المركزي، مما قدم زخمًا للانتعاش الفاتر في زوج استرليني/دولار GBP/USD يوم الخميس.

استسلم مشترو الجنيه الإسترليني لعودة الدولار الأمريكي، تحسبًا لبيانات تضخم مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) القوية وتحسن ثقة المستهلك الصادرة عن جامعة ميشيجان. 

فشل زوج استرليني/دولار GBP/USD في الاستفادة من بيانات مبيعات التجزئة القوية في المملكة المتحدة يوم الجمعة. انتعشت مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة بنسبة 3.4٪ خلال الشهر في يناير/كانون الثاني مقابل 1.5٪ المتوقعة ونسبة -3.3٪ في ديسمبر/كانون الأول، وفقا لأحدث البيانات الصادرة عن مكتب الإحصاءات الوطنية يوم الجمعة. في وقت لاحق من اليوم، أعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن مؤشر أسعار المنتجين ارتفع بنسبة 0.9٪ على أساس سنوي في يناير، مقارنة بتوقعات السوق بزيادة قدرها 0.6٪. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 2٪ في نفس الفترة ليتجاوز تقديرات المحللين عند 1.6٪. حافظ الدولار الأمريكي على صلابته مقابل نظرائه بعد صدور هذه البيانات وجعل من الصعب على زوج استرليني/دولار GBP/USD حدوث انتعاش قبل عطلة نهاية الأسبوع.

الأسبوع المقبل: مؤشرات مديري المشتريات PMI تحتل مركز الصدارة

إنه أسبوع خفيف نسبيًا بعد أسبوع مزدحم من حيث الأجندة الاقتصادية، حيث ستكون بيانات مؤشرات ستاندرد آند بورز جلوبال لمديري المشتريات من جانبي المحيط الأطلسي تحت دائرة الضوء. كذلك سيكون يوم الاثنين القادم عطلة أمريكية، احتفالاً بيوم الرؤساء.

يخلو النصف الأول من الأسبوع من أي إصدارات بيانات كلية عالية التأثير، وبالتالي سينتظر متداولو الجنيه الإسترليني بفارغ الصبر صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات يوم الخميس. كما ستتحدث عضو لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا (MPC) ميجان جرين يوم الخميس.

على الأجندة الاقتصادية الأمريكية وإلى جانب تقارير مؤشر مديري المشتريات الأولية، ستصدر أيضًا بيانات مطالبات البطالة الأسبوعية وبيانات الإسكان والتي ستكون تحت التركيز. من المقرر أن يظهر نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون يوم الخميس.

يوم الجمعة، ستتحدث جرين عضو مجلس إدارة بنك إنجلترا مرة أخرى هذا الأسبوع بينما من المرجح أن يبرز تقرير السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في ذلك اليوم.

للمزيد من الأحداث الاقتصادية، اطّلع على الأجندة الاقتصادية لدى FXStreet

زوج استرليني/دولار GBP/USD: التوقعات الفنية

تشير التوقعات قصيرة المدى لزوج استرليني/دولار GBP/USD إلى انتعاش تصحيحي قصير المدى قبل استئناف الاتجاه الهبوطي.

يحتاج الجنيه الإسترليني إلى اختراق حاسم دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم عند 1.2565 لبدء حركة هبوطية جديدة.

يستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا دون مستوى 50، مما يشير إلى أنه من المحتمل بيع أي انتعاش في زوج استرليني/دولار GBP/USD.

إضافة إلى المصداقية إلى التوقعات السلبية لزوج استرليني/دولار GBP/USD، لا يزال التقاطع الهبوطي من الأسبوع الماضي لكل من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يوما ولمدة 50 يوما مستمرًا في العمل.

على الجانب السفلي، سيؤدي اختراق المتوسط المتحرك البسيط ل 200 يوم عند 1.2565 إلى إعادة فتح الطوابق نحو المتوسط المتحرك البسيط ل 100 يوم عند 1.2507. وإلى الهبوط، قد يختبر المستوى النفسي 1.2450 الالتزامات الصعودية. وينظر إلى خط الدفاع الأخير للمشترين عند أدنى مستوياته في منتصف نوفمبر عند حوالي 1.2375.

ومع ذلك، إذا تمكن مشترو الجنيه الإسترليني من إغلاق الأسبوع فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، اختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يوما عند 1.2650. يظهر الحاجز الصعودي التالي للزوج عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 1.2680.

هناك حاجة إلى القبول فوق هذا المستوى لمواجهة المقاومة الثابتة التالية بالقرب من 1.2775. سيكون أعلى مستوى في 28 ديسمبر/كانون الأول عند 1.2828 هو المستوى التالي على رادارات المشترين.