التوقعات الأسبوعية لأسعار الذهب: الثيران يدافعون عن الدعم الرئيسي مع تحول التركيز إلى محادثات الديون الأمريكية

• كافح سعر الذهب للعثور على الاتجاه، لكنه استقر فوق حاجز 2000 دولار.
• ستكون المشاكل المصرفية الأمريكية وأخبار سقف الديون هي محركات الحركة السعرية في الأسبوع المقبل.
• تشير التوقعات الفنية قريبة المدى لزوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى فقدان الزوج زخمه الصعودي.

بعد بداية صعودية لهذا الأسبوع، فقد سعر الذهب قوته وانخفض نحو مستوى 2000 دولار قبل عطلة نهاية الأسبوع، لكنه تمكن من الاستقرار فوق ذلك الحاجز الرئيسي. سيراقب المستثمرون عن كثب العناوين الإخبارية المحيطة بمفاوضات سقف الديون الأمريكية وأسهم البنوك الأسبوع المقبل.

ماذا حدث الأسبوع الماضي؟

بعد عمليات البيع المكثفة التي شهدها زوج الذهب/الدولار XAU/USD يوم الجمعة الماضي، فقد أجرى تصحيحًا فنيًا يوم الاثنين. أظهر استطلاع رأي كبار مسؤولي القروض لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) أن المستجيبين في الاستطلاع أفادوا - بشكل عام - بمعايير أكثر صرامة وضعفًا في الطلب على القروض التجارية والصناعية (C&I) لشركات السوق الكبيرة والمتوسطة - وكذلك الشركات الصغيرة - على مدار الربع الأول.

في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، كشفت البيانات الصادرة من الصين - أكبر مستهلك للذهب في العالم - أن الفائض التجاري توسع إلى 90.2 مليار دولار في أبريل/نيسان. جاءت هذه القراءة أعلى بكثير من توقعات السوق البالغة 71.6 مليار دولار وساعدت زوج الذهب/الدولار XAU/USD على تحقيق مكاسب فنية يوم الاثنين. قبل تقرير التضخم المرتقب لشهر أبريل/نيسان من الولايات المتحدة يوم الأربعاء، امتنع المستثمرون عن وضع مراكز تداول كبيرة وتحولت حركة التداول إلى حالة من الهدوء في النصف الثاني من اليوم.

أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الأربعاء أن التضخم في الولايات المتحدة - مقاسًا بالتغيُّر في مؤشر أسعار المستهلك (CPI) - انخفض إلى 4.9٪ على أساس سنوي في أبريل/نيسان من 5٪ في مارس/آذار. وكشفت المزيد من التفاصيل في الإصدار أن تضخم مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي - الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة - انخفض إلى 5.5٪ من 5.6٪ كما كان متوقعًا. تعرض الدولار الأمريكي (USD) لضغوط هبوطية في منتصف الأسبوع وامتد سعر الذهب في ارتفاعه نحو 2050 دولار. لكن نظرًا إلى أن عدم إحراز تقدم في محادثات سقف الديون الأمريكية تسبب في اتخاذ المستثمرين موقفًا حذرًا، فقد وجد الدولار الأمريكي قوة ووضع حدًا للاتجاه الصعودي في زوج الذهب/الدولار XAU/USD.

يوم الخميس، قال باكويست، أحد البنوك الإقليمية التي تأثرت سلبيًا بالأزمة المصرفية، في إيداع للأوراق المالية يوم الخميس أن ودائعه تراجعت بنحو 10٪ الأسبوع الماضي. فقد مؤشر داو جونز الصناعي القوي ما يقرب من 0.7٪ خلال اليوم واستمر الدولار في الاستفادة من حالة النفور من المخاطرة، مما أجبر زوج الذهب/الدولار XAU/USD على الإغلاق في المنطقة السلبية.

مع انتعاش عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات يوم الجمعة، واصل سعر الذهب الاندفاع هبوطيًا نحو حاجز 2000 دولار، لكنه تمكن من الصمود فوق هذا المستوى الرئيسي. أظهر التقرير الأسبوعي لجامعة ميشيغان (UoM) تراجع مؤشر ثقة المستهلك إلى 57.7 (قراءة أولية) في مايو/أيار من 63.5 في أبريل/نيسان. وقفز عنصر التضخم على المدى الطويل في المسح إلى 3.2٪، وهي القراءة الأعلى منذ 2011.

الأسبوع المقبل

على الرغم من أن الذهب كان أحد الملاذات المفضلة للمستثمرين كلما تصاعدت المخاوف بشأن أزمة مصرفية عميقة في الولايات المتحدة، تشير التحركات الأخيرة لزوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى أن المعدن الأصفر فقد بعض جاذبيته. مع ذلك، قد يمتنع المستثمرون عن المراهنة على المعدن الأصفر في حالة ظهور تطورات جديدة تشير إلى المشاكل الحالية في البنوك الأمريكية صغيرة أو متوسطة الحجم.

سيولي المشاركون في السوق أيضًا اهتمامًا وثيقًا بالعناوين الإخبارية المحيطة بمفاوضات سقف الديون في الولايات المتحدة. إذا فشل المشرعون الأمريكيون في رفع حد الديون، فقد يقال إن الولايات المتحدة قد تتخلف عن سداد ديونها الفيدرالية في 1 يونيو/حزيران بسبب تحصيل ضرائب أضعف من المتوقع في أبريل/نيسان. وبالتالي من المرجح أن تستمر المحادثات في نهاية الشهر. لكن إذا تم التوصل إلى اتفاق في وقت مبكر من الأسبوع المقبل، فمن الممكن أن نشهد ارتفاعًا في المخاطرة على المدى القريب. نتيجة لذلك، من المحتمل أن يتراجع الدولار الأمريكي أمام العملات المنافسة الأخرى. من الجدير بالذكر أنه من المرجح أن ترتفع عائدات سندات الخزانة الأمريكية بقوة في هذا السيناريو وتجعل من الصعب على زوج الذهب/الدولار XAU/USD اكتساب زخم صعودي. من ناحية أخرى، فإن موقف السوق الحذر وسط غياب التقدم في المحادثات من شأنه أن يدعم الدولار ويؤثر على زوج الذهب/الدولار XAU/USD.

يوم الثلاثاء، ستصدر بيانات مبيعات التجزئة من الصين والولايات المتحدة على الأجندة الاقتصادية. من شأن النمو الأقوى من المتوقع في مبيعات التجزئة في الصين أن يؤدي إلى رد فعل إيجابي في زوج الذهب/الدولار XAU/USD، والعكس صحيح. في الولايات المتحدة، من المتوقع أن ترتفع مبيعات التجزئة بنسبة 0.7٪ في أبريل/نيسان. نظرًا لأنه من غير المحتمل أن يكون لهذه البيانات تأثير ملموس على توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي، من شأن رد فعل السوق أن يكون محدودًا.

ستكون مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية وتصاريح البناء لشهر أبريل بيانات أخرى متوسطة الأهمية تصدر من الولايات المتحدة خلال الأسبوع المقبل.

التوقعات الفنية لأسعار الذهب

تراجع مؤشر مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي نحو 50 وأنهى زوج الذهب/الدولار XAU/USD الأسبوع في النصف الأدنى من قناة الميل الصاعد القادمة من نوفمبر/تشرين الثاني، مما يعكس فقدان الزخم الصعودي.

على الجانب الهبوطي، يعمل المستوى 2000 دولار (حاجز نفسي، مستوى ثابت) كدعم رئيسي. عند إغلاق اليوم دون هذا المستوى، من المرجح أن يواجه سعر الذهب الدعم التالي عند نطاق 1975 / 1980 دولار (الحد الأدنى للقناة الصاعدة، المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا) قبل استهداف 1950 دولار (مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للاتجاه الصعودي الأخير).

إذا تمكن زوج الذهب/الدولار XAU/USD من الارتفاع فوق 2030 دولار (نقطة المنتصف للقناة الصاعدة) واستقر هناك، فقد يكتسب زخمًا صعوديًا ويرتفع نحو 2050 دولار (مستوى ثابت) و 2080 دولار (أعلى مستوى على الإطلاق، الحد الأعلى للقناة الصاعدة).

استطلاع توقعات أسعار الذهب

يشير استطلاع توقعات FXStreet لأسعار الذهب إلى وجود تحيز صعودي طفيف على المدى القصير، مع وجود المستوى المستهدف لأسبوع واحد فوق 2020 دولار. كما يتمسك غالبية الخبراء الذين تم استطلاع آرائهم بوجهة النظر المتفائلة بشأن توقعات الشهر الواحد أيضًا.