الذهب يتجه نحو الحاجز السعري 1800 دولار

ارتفع الذهب بنسبة 0.3٪ منذ بداية يوم الجمعة، مسجلاً ثالث جلسة فقط من المكاسب منذ بداية أغسطس/آب. على الرغم من علامات التشبع البيعي المحلية التي تشير إلى التعافي، يبدو أن الهدف الهبوطي النهائي هو منطقة 1800 دولار.

بدأ الانخفاض الحاد للذهب قبل شهر عندما منع الدببة المعدن مرة أخرى من التماسك فوق 1980 دولار، وهو مستوى مقاومة حرج منذ مايو/أيار.

في طريقه للهبوط في أغسطس/آب، اخترق الذهب أولاً دون المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا ثم قبل يومين تحت المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. يعمل كلا المنحنيين كمؤشرات اتجاه متوسطة وطويلة الأجل. فشل الذهب في الارتفاع بعد انخفاضه إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 50 يوما، لكن الفشل أدى فقط إلى تكثيف عمليات البيع.

شهد يومي الثلاثاء والأربعاء معركة على المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، والتي فاز بها الدببة أيضًا. منذ بداية عام 2021، تبع هذا المؤشر شهر على الأقل من الضغط المستمر على الأسعار.

هذا الأسبوع، اخترق الذهب أيضًا أدنى مستوياته المحلية السابقة - إشارة أخرى لتشكيل اتجاه هبوطي بالإضافة إلى القمم الأدنى المحلية: 1985 دولار في يوليو/تموز مقابل 2080 دولار في مايو/أيار.

أحد العوامل الأساسية الحاسمة التي تضغط على الذهب هو ارتفاع عائدات السندات الحكومية في البلدان المتقدمة مع انخفاض التضخم. أصبح من الصعب بشكل متزايد على الذهب التنافس على العائد.

كما نتوقع أن تؤدي محاولات الصين لحماية عملتها من انخفاض قيمتها إلى سندات الحكومة الأمريكية ومبيعات الذهب.

ويتعين علينا أن ننظر في احتمال أن يفعل حاملو احتياطيات الأسواق الناشئة الرئيسيون الآخرون نفس الشيء وهم يواجهون عائدات متناقصة من التباطؤ الاقتصادي.

إذا لم يكن هناك ارتفاع قوي فوق 1905 دولار اليوم أو الاثنين، فسوف تنمو الثقة بأن الاتجاه الهبوطي للذهب قد تم تأسيسه بالفعل. منطقة 1800-1810 دولار هي هدف فني محتمل في هذه الحالة. هذا هو المكان الذي تلقى فيه الذهب دعمًا أو استسلم عدة مرات خلال السنوات الثلاث الماضية.

يمر المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع، والذي جذب المشترين على مدار السنوات الست الماضية عبر هذه المستويات، ونتوقع أن تكون المعركة أكثر حدة عند هذه المستويات.